Финансы, денежное обращение и кредит. Лекции финансы и кредит Деньги финансы и кредит предмет лекции

Лекция «Специализированные небанковские финансово-кредитные институты»

Лекция «Финансы хозяйствующих субъектов»

Лекция «Финансовые ресурсы и капитал»

Лекция «Финансовый механизм»

Лекция «Особенности финансов коммерческих организаций (предприятий) различных организационно-правовых форм»

Лекция «Затраты предприятий»

Лекция: «Выручка от реализации продукции»

Лекция: «Прибыль предприятия. Планирование и направления использования»

Лекция: «Оборотный капитал коммерческой организации»

Лекция «Международные финансы»

Лекция «Приемы управления движением финансовых ресурсов»

Вопрос 1 Основные формы кредита

Вопрос 2 Залоговые операции и ипотека

Вопрос 3 Трастовые операции

Вопрос 4 Текущая аренда

Вопрос 5 Лизинг и селенг

Вопрос 6 Другие приемы управления движением финансовых ресурсов (трансферт, инжиниринг, транстинг, фрэнчайзинг, эккаутинг).

Вопрос 1 Основные формы кредита

Целью финансового менеджмента является управление движением финансовых ресурсов. Это управление осуществляется с помощью разных приемов. Общим содержанием всех приемов финансового менеджмента является воздействие финансовых отношений на величину финансовых ресурсов. К приемам управления движением финансовых ресурсов и капитала относятся: системы расчетов и их формы; кредитование и его формы; депозиты и вклады (в том числе в драгоценные металлы и за рубежом); операции с валютой; страхование (включая хеджирование); залоговые операции; текущая аренда; лизинг; селенг; инжиринг; трастинг; фрэнчайзинг; эккаутинг.

Кредитование имеет две разновидности:

4кредитование деятельности хозяйствующего субъекта в форме прямой выдачи денежных ссуд (финансовый кредит);

4кредитование как разновидность расчетов, т.е. расчетов с рассрочкой платежей.

По сфере применения и видам заемщиков финансовый кредит бывает двух видов:

4межбанковский кредит, при котором заемщиком является банк;

4коммерческая ссуда, т. е. кредит для коммерческих целей, при котором заемщиком является предприятие, товарищество, акционерное общество и т. п.

Порядок кредитования, оформление и погашение кредитов регулируются кредитным договором. Для получения кредита заемщик подает в банк (т. е. кредитору) заявку и другие требуемые им документы. В заявке указываются цель получения кредита, сумма и срок, на который испрашивается кредит. Количество и виды других документов устанавливаются конкретным банком-кредитором.

К ним обязательно относятся учредительные документы, карточка с образцами подписей и печати, баланс. Получив документы, банк-кредитор оценивает кредитоспособность и платежеспособность заемщика. Каждый банк-кредитор использует свою собственную методику оценки кредитоспособности заемщика, которая, как правило, составляет его коммерческую тайну. Затем заключает с заемщиком кредитное соглашение (кредитный договор). Кредитное соглашение содержит вид кредита, сумму и срок кредита, расчеты процентов и комиссионных вознаграждений банка за его расходы, связанные с выдачей кредита, вид обеспечения кредита, форму передачи кредита заемщику.

Важным условием выдачи кредита является его обеспечение. Обеспечение кредита - это ценности, служащие для кредитора залогом полного и своевременного возврата должником полученной ссуды и уплаты им причитающихся процентов. Обеспечение кредита предоставляется заемщиком при оформлении ссуды и находится в распоряжении кредитора (банка) полностью или частично до погашения кредита. Основными видами обеспечения кредита являются поручительство, гарантия, залог, страхование ответственности заемщика за непогашение кредита. Поручителем или гарантом может являться любой хозяйствующий субъект (банк, предприятие, ассоциация и т. п.).

Поручительство - это договор с односторонними обязательствами, посредством которого поручитель берет обязательство перед кредитором оплатить при необходимости задолженность заемщика. Договор поручительства является дополнением к кредитному соглашению. Гарантия - это обязательство гаранта выплатить за гарантируемого определенную сумму при наступлении гарантийного случая. Гарантия в отличие от поручительства не является актом, дополняющим кредитное соглашение. Она оформляется гарантийным письмом.

Кредиты банков могут выдаваться как в рублях, так и в валюте.

Формы предоставления кредит заемщику могут быть разными Наиболее часто на практике встречаются следующие: срочная ссуда, контокоррентный кредит, онкольный кредит.

Срочная ссуда - это обычная форма кредита. Банк перечисляет на расчетный счет заемщика сумму кредита. По истечении срока кредит погашается (т. е. заемщик перечисляет со своего расчетного счета банку соответствующую сумму денег).

Контокоррентный кредит. В банке для заемщика открывается специальный ссудный счет- контокоррент. Контокоррент- единый счет, на котором учитываются все операции банка с клиентами. На контокорренте отражаются, с одной стороны, ссуды банка и все платежи со счета по поручению клиента, а с другой - средства, поступающие в банк от клиентов в виде выручки, вкладов, возврата ссуд и др. Контокоррент представляет собой сочетание ссудного счета с текущим и может иметь дебетовое и кредитовое сальдо. Контокоррентный кредит осуществляется следующим образом. В банке для заемщика открывается специальный ссудный счет (контокоррент), на который зачисляется его выручка и с которого производится оплата поступивших расчетных документов; если средств хозяйствующего субъекта не хватает для расчетов по обязательствам, то банк кредитует его в пределах суммы, установленной кредитным соглашением. Сумма полученного кредита определяется как разница поступлений и платежей по этому счету. Расчеты по кредиту производятся в установленный кредитным соглашением период.

Онкольный кредит - краткосрочный кредит, который погашается по первому требованию. Выдается, как правило, под обеспечение ценными бумагами и товарами Онкольный кредит осуществляется следующим образом. Банк открывает заемщику специальный текущий счет под залог товарно-материальных ценностей или ценных бумаг. В пределах обеспеченного кредита банк оплачивает все счета хозяйствующего субъекта. Погашение кредита производится по первому требованию банка за счет средств, поступивших на счет заемщика или путем реализации залога. Онкольный кредит погашается заемщиком обычно с предупреждением за 2-7 дней. Процентная ставка по этому кредиту ниже, чем по срочным ссудам. С точки зрения срока возврата и качества обеспечения онкольный кредит считается наиболее ликвидной статьей актива банка после кассовой наличности.

Кредит под залог недвижимости называется ипотечным кредитом. В настоящее время ипотечный кредит выдается ипотечными банками Ипотечный кредит берется для покрытия крупных капитальных затрат. Особо эффективно использовать его при кредитовании нового строительства. При этом объект строительства является предметом залога. Залог может оформляться поэтапно, по мере строительства объекта. Тогда соответственно по частям выделяется кредит полученные деньги возводит фундамент здания. Фундамент опять закладывается, и полученные кредиты служат источником финансирования следующего этапа строительства. Ипотечный кредит берется и для приобретения недвижимости. В этом случае после оформления залогово - кредитных отношений продавец сразу получает от банка деньги, покупатель приобретает все права собственности на объект покупки, который одновременно заложен в банке. Заемщик возвращает кредит и выплачивает проценты в соответствии с кредитным соглашением.

Основными формами кредита как разновидности расчетов (расчетов с рассрочкой платежа) являются фирменный кредит, вексельный (учетный) кредит, факторинг.

Фирменный кредит - это традиционная форма кредитования, при которой поставщик (продавец) предоставляет кредит покупателю в форме отсрочки платежа. Разновидностью фирменного кредита является аванс покупателя, который выплачивается поставщику (продавцу) после подписания договора (контракта).

Вексельный (учетный) кредит. Банк предоставляет вексельный (учетный) кредит векселедержателю путем покупки (учета) векселя до наступления срока платежа. Владелец векселя получив от банка сумму, указанную в векселе, за минусом учетной ставки, комиссионных платежей и других расходов. Стороны могут продлить срок оплаты, т. е. совершить пролонгацию векселя. Пролонгация бывает прямая, простая и косвенная. При прямой пролонгации векселя делается соответствующая запись на векселе, удостоверенная подписями сторон. При простой пролонгации такая запись не делается При косвенной пролонгации составляется новый Вексель, а старый изымается из обращения.

Закрытие учетного кредита производится на основании извещений банка об оплате векселя. Учетная ставка по векселю представляет собой процентную ставку, применяемую для расчета величины учетного Процента. Учетный процент - это плата, взимаемая за авансирование денег при учете векселя (или иных Ценных бумаг, купонов, облигаций, долговых обязательств) банком. Учет векселя - это покупка векселя. До наступления срока оплаты по нему. Учетный процент представляет собой разницу между номиналом векселя и суммой, уплаченной банку при его покупке.

Коммерческие банки, осуществляя операции с векселями, могут одновременно применять несколько учетных ставок. Эти учетные ставки называются частными учетными ставками. Учетная ставка, которую применяет Центральный банк России в операциях с коммерческими банками и кредитными учреждениями, называется официальная учетная ставка. Уровень ее обычно ниже уровня частных учетных ставок.

Факторинг – разновидность торгово-комиссионной операции, связанной с кредитованием оборотных средств. Факторинг представляет собой инкассирование дебиторской задолженности покупателя и является специфической разновидностью краткосрочного кредитования и посреднической деятельности. Факторинг предусматривает обслуживание продавца. Его основной целью является получение средств немедленно или в срок, определенный договором. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя. Взаимоотношения банка и продавца по факторингу регулируются договором. Договор может быть открытым и закрытым (конфиденциальным). При открытом договоре дебитор уведомляется об участии в факторинговой операции, при закрытом - дебиторы не ставятся в известность о наличии факторингового договора. В договоре также оговаривается, предусматривается или нет право регресса, т. е. обратной переуступки требований (возврата их к продавцу). Факторинг осуществляется следующим образом. Банк приобретает у хозяйствующего субъекта - продавца право на взыскание дебиторской задолженности покупателя продукции (работ, услуг) и в течение 2-3 дней перечисляет хозяйствующему субъекту 70-90% суммы средств за отгруженную продукцию в момент ее предъявления. После получения платежа по этим счетам от покупателя банк перечисляет хозяйствующему субъекту оставшие-30 -10% суммы счетов за вычетом процентов и комиссионных вознаграждений. При определении платы за факторинг исходят из принятого сторонами процента за кредит и среднего срока пребывания средств в расчетах с покупателем.

Васильева Финансы и кредит курс лекций для специальности: 080502. Финансы и кредит: курс лекций [для специальности 080502. Предназначен для студентов специальности Экономика и управление на предприятии по отраслям для широкого круга специалистов финансовой и банковской систем руководителей и специалистов финансовых служб предприятий а также всех интересующихся этими проблемами. Овладение современными знаниями в том числе по таким дисциплинам как финансы и кредит открывает перспективу для...

Поделитесь работой в социальных сетях

Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск

Другие похожие работы, которые могут вас заинтересовать.вшм>
5973.		История Отечества, курс лекций│ Конспект лекций по истории Отечества	391.13 KB
	Конспект лекций по истории Отечества охватывает историю России начиная с древнего периода до наших дней. Актуальность изучения истории и прежде всего истории своего народа своего Отечества проявляется во-первых в необходимости разобраться в современных событиях опираясь на прошлый опыт; во-вторых в возможности предвидеть будущее развитие уяснив исторические закономерности и...
18692.		Выявление отличительных черт категорий «финансы», «деньги» и «кредит»	39.73 KB
	Теоретическое изучение данных понятий дефиниции имеет и практическое значение, поскольку позволяет повысить качество управления финансами, финансовую устойчивость отдельных экономических субъектов, финансовых систем и рынков в целом.
8212.		Ценообразование, курс лекций	90.16 KB
	С помощью цен соизмеряют затраты и результаты хозяйственной деятельности предприятия, экономически обосновывают наиболее выгодные варианты осуществления капитальных вложений, стимулируют производство и потребление, а также качество товаров.
5977.		Основы конструирования (Курс лекций)	2.26 MB
	Курс лекций нацелен на формирование базовых знаний, необходимых курсантам для успешного последующего изучения многоцелевых гусеничных и колесных машин, их конструкции и рабочих процессов, происходящих в них при обычных и экстремальных условиях
5936.		Менеджмент, курс лекций. Т.В. Остудина	1.4 MB
	Общая теория управления Учебные вопросы: Понятие контура управления. Субъект и объект управления. Понятие контура управления Управление любой системой в простейшем виде может быть рассмотрено в виде контура управления как совокупность двух взаимодействующих подсистем субъекта управления управляющей подсистемы и объекта управления управляемой подсистемы.
5908.		Экономическая психология, курс лекций	572.18 KB
	Экономико-психологические принципы хозяйственной практики легли в основу хозяйственного права древних цивилизаций от Китая до Рима. Позднее, в Средние века под влиянием схоластики, они трансформировались в догматическое учение о неизменности роли человека на земле, в том числе и экономической, высшей данности богатства и бедности. Новое время показательно использованием беспрецедентных нормативных актов
5889.		Рациональное природопользование, курс лекций	194.5 KB
	Рассмотрены основные вопросы природопользования и охраны окружающей среды в условиях интенсивного развития урбосистем. Учитывая научную специфику и техническую направленность кафедры Химическая технология и промышленная экология при подготовке специалистов в области охраны окружающей среды настоящий курс посвящен преимущественно промышленному природопользованию...
5987.		История отечественного государства и права, курс лекций	298.34 KB
	В курсе лекций рассматриваются важнейшие этапы формирования отечественного государства и права, анализируется юридические факты, содержание наиболее значимых памятников права. Часть II издания охватывает историко-правовой материал с XVII по конец XIX вв., содержит приложение в виде, списка литературы, глоссария.
5880.		Анатомия как раздел биологии│ Анатомия курс лекций	670.47 KB
	Нервная ткань проводит нервные импульсы возникающие под воздействием внутреннего или внешнего раздражителя состоит: клетки нейроны нейроглия выполняет опорную трофическую и защитную функции Орган orgnon орудие часть тела которая занимает определенное положение в организме и состоит из комплекса тканей объединенных общей функцией каждый орган выполняет уникальную функцию имеет индивидуальную форму строение местоположение и видовые отличия Система органов группа органов связанных между собой анатомически имеющих общее...
2941.		Обменный курс валюты (номинальный и реальный). Фиксированный и плавающий обменный курс	4.32 KB
	Фиксированный и плавающий обменный курс Обменный курс валюты это соотношение валют разных стран. Котировка иностранной валюты: прямая КИВ: цена 1 единицы иностранной валюты выражается в определенном количестве единиц национальной валюты напр.; обратная КИВ: 1 единица отечественной валюты выражается определенном количестве единиц иностранной валюты 1 руб.

АННОТАЦИЯ

В пособии рассмотрены следующие разделы: деньги, денежное обращение, денежная система; финансы, финансовая система; кредит и кредитная система.
Краткий курс лекций предназначен для студентов заочного и очно-заочного отделения по курсу "Финансы и кредит" по специальностям: 06.08.00 «Экономика и управление на предприятии», 06.11.00 «Менеджмент организации»; 35.13.00 «Коммерция»; 06.15.00 «Маркетинг»; 07.19.60 «Прикладная информатика»; 35.10.00 «Антикризисное управление»; 06.17.00 «Статистика»; 060700 «Национальная экономика» и др.

Учебное пособие является электронной версией книги:
Бокова И.В., Дядичко С.П., Крымова И.П., Мусина Л.А., Резник И.А. Финансы и кредит: Краткий курс лекций. - Оренбург: ГОУ ОГУ, 2004 - 185 с.

Введение

1 Деньги, денежное обращение, денежная система
1.1 Сущность, функции и виды денег
1.1.1 Характеристика денег как экономической категории
1.1.2 Необходимость денег
1.1.3 Функции денег
1.1.4 Виды денег, их эволюция
1.1.5 Роль денег в рыночной экономике
1.2 Денежный оборот, денежное обращение
1.2.1 Характеристика денежного обращения и денежного оборота
1.2.2 Безналичное денежное обращение, его виды
1.2.3 Эмиссия безналичных денег
1.2.4 Эмиссия наличных денег
1.2.5 Денежная масса, ее структура
1.2.6 Законы денежного обращения
1.3 Инфляция
1.3.1 Сущность и причины инфляции
1.3.2 Факторы инфляции
1.3.3 Типы и виды инфляции
1.3.4 Последствия инфляции и методы регулирования инфляции
1.4 Денежная система
1.4.1 Понятие, сущность и элементы денежной системы
1.4.2 Типы денежных систем
1.4.3 Денежные реформы
1.4.4 Денежная система России
1.5 Основы международных валютных и расчетных отношений
1.5.1 Валютные отношения и валютные системы
1.5.2 Платежный баланс, методы его балансирования
1.5.3 Валютный курс, факторы его определяющие
1.5.4 Международные расчеты

2 Финансы, финансовая система
2.1 Финансы и финансовая система
2.1.1 Социально-экономическая сущность финансов
2.1.2 Финансовые ресурсы
2.1.3 Функция финансов
2.1.4 Финансовая система: ее элементы и их взаимосвязь
2.2 Управление финансами, финансовая политика и финансовый контроль
2.2.1 Понятие и типы финансовой политики
2.2.2 Управление финансами
2.2.3 Органы управления финансами их функции
2.2.4 Финансовый контроль
2.2.5 Финансовое планирование и прогнозирование
2.3 Финансы коммерческих организаций и предприятий
2.3.1 Сущность и функции финансов предприятий
2.3.2 Принципы организации финансов предприятий
2.3.3 Затраты предприятия на производство продукции и выручка от ее реализации
2.3.4 Прибыль и рентабельность как показатели эффективности деятельности предприятия
2.3.5 Производственные фонды
2.4 Бюджет и бюджетная система
2.4.1 Социально-экономическая сущность и роль бюджета государства
2.4.2 Состав и структура расходов федерального бюджета
2.4.3 Состав и структура доходов федерального бюджета
2.4.4 Бюджетный дефицит и методы его финансирования
2.4.5 Бюджетное устройство и бюджетная система
2.5 Территориальные финансы
2.5.1 Сущность и роль территориальных финансов в экономическом и социальном развитии административно-территориальных образований.
2.5.2 Состав территориальных финансовых ресурсов
2.5.3 Территориальные бюджеты - главная финансовая база территориальных органов власти
2.5.4 Финансовые ресурсы предприятий, направляемые на развитие территорий
2.5.5 Муниципальные внебюджетные фонды
2.6 Внебюджетные специальные фонды
2.6.1 Социально-экономическая сущность и роль внебюджетных
2.6.2 Виды внебюджетных фондов по целевому назначению
2.6.3 Государственные внебюджетные фонды в РФ
2.6.4 Единый социальный налог (взнос), зачисляемый в государственные внебюджетные фонды
2.7 Социальное обеспечение
2.7.1 Экономические основы и принципы социального обеспечения
2.7.2 Государственные пенсии
2.7.3 Социальные пособия
2.8 Страхование
2.8.1 История страхования
2.8.2 Основные понятия и экономическая сущность страхования
2.8.3 Классификация страхования
2.8.4 Роль и место страховых рынков в экономике

3 Кредит и кредитная система
3.1 Необходимость и сущность кредита
3.1.1 Необходимость кредита
3.1.2 Функции кредита
3.1.3 Законы и границы кредита
3.1.4 Роль кредита в рыночной экономике
3.1.5 Рынок ссудных капиталов
3.1.6 Ссудный процент
3.2 Формы и виды кредита
3.2.1 Понятие формы и вида кредита и их классификация
3.2.2 Ростовщический кредит
3.2.3 Коммерческий кредит
3.2.4 Банковский кредит
3.2.5 Государственный кредит
3.2.6 Потребительский кредит
3.2.7 Международный кредит
3.3 Рынок ценных бумаг
3.3.1 Рынок ценных бумаг, его структура
3.3.2 Участники рынка ценных бумаг
3.3.3 Виды ценных бумаг
3.3.4 Первичный РЦБ
3.3.5 Фондовые биржи
3.3.6 Внебиржевой оборот рынка ценных бумаг
3.4 Банковская система
3.4.1 История зарождения банков
3.4.2 Структура современной банковской системы РФ
3.4.3 ЦБ, его функции
3.4.4 КБ, его функции
3.4.5 Специализированные финансово-кредитные институты
3.5 Центральный банк РФ
3.5.1 Возникновение и развитие центральных банков
3.5.2 Роль центральных банков в рыночной экономике
3.5.3 Организация деятельности ЦБ РФ
3.5.4 БР как основоположник и проводник ДКП
3.6 Коммерческие банки
3.6.1 Происхождение и сущность коммерческих банков
3.6.2 Цель и принципы деятельности коммерческих банков
3.6.3 Роль КБ в условиях рыночной экономики

Список использованных источников

Введение

При организации учебного процесса в высшей школе необходимо учитывать его особенности: в высшей школе изучаются не основы наук, а сама наука в развитии, этому способствует сближение самостоятельной работы студентов и научно-исследовательской работы преподавателей. Одно из главных мест в этом процессе и принадлежит лекции. Вузовская лекция - это главное звено цикла обучения. Её цель - формирование ориентировочной основы для последующего усвоения студентами учебного материала. Не исключением в этом смысле и является данный курс лекций.
Лекции «Финансы и кредит» призваны помочь студентам экономических специальностей при изучении дисциплин «Финансы и кредит» и «Финансы, денежное обращение, кредит». Наиболее полному восприятию учебного материала способствует и сама структура курса, в котором выделены три основных раздела:
- деньги, денежное обращение, денежная система;
- финансы, финансовая система;
- кредит и кредитная система.
Каждые раздел даёт более полную характеристику одной из экономических категорий: деньги, финансы и кредит. Рассмотрение каждой категории включает в себя: исторические аспекты зарождения, процесс развития и особенность функционирования на современном этапе, сущностные характеристики и выполняемые функции и, конечно же, степень применения в экономике.
Каждый раздел разделён на темы, а они на вопросы. После изложения каждой темы студентам предлагаются контрольные вопросы, чтобы они смогли проверить себя и вскрыть те основные моменты по каждой теме, которые являются наиболее значимыми. Помимо вопросов после каждой темы, студентам предлагаются рекомендации, которые дают возможность сконцентрировать внимание студентов на самые важные блоки в каждой из тем.
Данный курс «Финансы и кредит» будет полезен для студентов экономических специальностей и всех интересующихся экономическим вопросами.

Электронная версия книги : [Скачать, PDF, 2.65 МБ ].

Для просмотра книги в формате PDF требуется программа Adobe Acrobat Reader, новую версию которой можно бесплатно скачать с сайта компании Adobe.

Учебное пособие «Финансы и кредит» подготовлено в соответствии с программой курса «Финансы и кредит»; предназначено для студентов, обучающихся по специальностям «Менеджмент «Экономика», «Коммерция дело)», «Математические методы в экономике» и др. В пособии раскрыты сущность финансов и их роль в развитии экономики и социальной сферы, теория практика развития финансовых отношений. Рассмотрены формы кредита, этапы организации кредитного процесса в банке. Решена задача дать необходимый минимум знаний студентам и тем, кого интересуют вопросы финансов и кредита. Поэтому отобраны основные вопросы в области финансов кредита, дающие возможность ориентироваться в них.

Книги и учебники по дисциплине Финансы и кредит:

Под ред. Т.М. Ковалевой. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / коллектив авторов;. - М.: КНОРУС. - 168 с. - 2016 год
Климович В.П.. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник /В.П. Климович. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, - 336 с. - (Профессиональное образование). - 2015 год
Нешитой А. С.. Финансы и кредит: Учебник / А. С. Нешитой. - б-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», - 576 с. - 2011 год
В. В Асаул, А. В. Дементьев, Д. К. Молчанов; под ред. В. В. Асаул. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. пособие; СПбГАСУ. - СПб., - 322 с. - 2010 год
Трошпн А. Н., Мазурина Т. Ю., Фомкина В. И.. Финансы и кредит: Учебник. - М.: ИНФРА-М, - 408 с. - (Высшее образование). - 2009 год
Макарова Л. А.. Финансы и кредит: учебное пособие / Л. А. Макарова. - Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, - 120 с. - 2009 год
Николаева Т.П.. ФИНАНСЫ И КРЕДИТ: Учебно-методический комплекс. - М.: Изд. центр ЕАОИ. - 371 с. - 2008 год
Под ред. Г.Б. Поляка. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для слуден- тов вузов, обучающихся по направлениям экономики (080100) и менеджмента (080500)- 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,- 639 с. - (Серия «Золотой фонд российских учебников») - 2008 год

«ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ Курс лекций ДЛЯ ОБУЧАЮЩИХСЯ ОЧНО-ЗАОЧНОЙ И ЗАОЧНОЙ ФОРМАМ ОБУЧЕНИЯ ПО СПЕЦИАЛЬНОСТЯМ: 38.02.01 ...»

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ П.А.СТОЛЫПИНА»

(ФГБОУ ВО Омский ГАУ)

Омский аграрный техникум

ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ

Курс лекций

ДЛЯ ОБУЧАЮЩИХСЯ ОЧНО-ЗАОЧНОЙ И ЗАОЧНОЙ ФОРМАМ ОБУЧЕНИЯ

ПО СПЕЦИАЛЬНОСТЯМ:

38.02.01 «Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям)»

21.02.05 «Земельно-имущественные отношения»

Омск Рассмотрено и одобрено на заседании ПЦМК общепрофессиональных дисциплин Протокол №__5__ «15» июня_2016 г.

Курс лекций по дисциплине «Финансы, денежное обращение и кредит» для специальностей: 38.02.01 Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям), 21.02.05 и Земельно-имущественные отношения, - Омск, 2016.

Разработала: А.П. Пепеляева, преподаватель 1 квалификационной категории.

Рецензент: Оводова Н.Д., преподаватель высшей категории отделения экономического образования ОАТ ФГБОУ ВО Омский ГАУ Данное пособие предназначено для овладения обучающимися теоретических знаний по дисциплине «Финансы, денежное обращение и кредит» для специальностей: 38.02.01 Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям), 21.02.05 и Земельно-имущественные отношения В пособии раскрываются главные элементы финансовой, бюджетной, денежной, кредитной систем, рынка ценных бумаг и валютного рынка.

Пособие составлено в соответствии с рабочей программой по дисциплине для указанных специальностей, соответствует требованиям государственного образовательного стандарта и предназначено для студентов средних специальных учреждений.

ОАТ ФГБОУ ВО Омский ГАУ © А.П.Пепеляева, составление, 2016г Содержание Введение ……………………………………………………………………………. 3 Раздел 1. Сущность финансов и управление ими

1.1. Сущность и функции финансов…………………………………..…… 4

1.2. Финансовая система……………………………………………………. 6

1.3. Управление финансами ……………………………………….……… 7

1.4. Финансовая политика ………………………………………………….. 8

1.5. Финансовый контроль………………………………………….……… 9 Раздел 2. Бюджет и бюджетная система

2.1. Бюджетное устройство РФ. Бюджетная система……………..……… 12

2.2. Доходы бюджетов………………………………………………..…….. 14

2.3. Расходы бюджетов …………………………………………………….. 15 2.4.

– – –

ВВЕДЕНИЕ

Рыночная экономика выдвигает определенные условия к ведению финансовохозяйственной деятельности предприятия и предъявляет высокие требования к знаниям в такой области, как финансовые отношения, т. к. именно данные знания позволят получить финансовый результат, к которому стремиться любое предприятие – прибыль. Финансовое положение предприятие определяет его конкурентоспособность и перспективы роста. Отсутствие финансового управления (финансового менеджмента) приводит к банкротству.

Но отсутствие финансовых результатов свидетельствует о кризисе не только в коммерческой организации, но и на государственном уровне. При этом финансы являются главнейшим рычагом государственного регулирования в целях поддержания экономики страны на нормальном уровне.

Учебное пособие посвящено изучению таких элементов современного финансового рынка, знание которых определяет грамотное управление государством.

Учебное пособие представляет собой курс лекций, прочитанных автором по дисциплине «Финансы, денежное обращение и кредит».

РАЗДЕЛ 1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВ И УПРАВЛЕНИЕ ИМИ

– – –

ФИНАНСЫ представляют собой экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизованных (государственных) и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства.

ЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЕ ФИНАНСЫ – экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием денежных фондов государства, накапливаемых в бюджетной системе и государственных внебюджетных фондах;

ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЕ ФИНАНСЫ - денежно-экономические отношения, обеспечивающий кругооборот денежных фондов предприятий различных форм собственности.

Таким образом, финансовые отношения составляют значительную часть экономических денежных отношений.

Однако финансы и деньги отличаются друг от друга.

Деньги - всеобщий эквивалент, измеритель затрат общественного труда.

Финансы - экономический механизм, с помощью которого распределяются финансовые ресурсы внутри государства.

Финансы объединяют следующие группы денежных отношений:

Между предприятиями в процессе приобретения ТМЦ, реализации продукции, товаров услуг.

Между предприятиями и при объединении финансовых ресурсов

Между государством и предприятиями при уплате налогов и финансировании их расходов из бюджета и внебюджетных фондов.

Между государством и гражданами при уплате налогов и получении средств из бюджета и внебюджетных фондов.

Между бюджетами различных уровней

Между предприятиями, населением и страховыми организация при уплате ими страховых взносов и возмещении ущерба

Внутри организации при формировании производственных фондов и распределении доходов.

ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ

1. РАСПРЕДЕЛИТЕЛЬНАЯ функция реализуется в 2 процессах.

1). Распределение национального дохода среди участников материального производства. Здесь создаются т. н. первичные доходы предприятий этой сферы.

Первичные доходы обеспечивают нормальный ход материального производства, но не дают возможность решать общегосударственные экономические, а также социальные и политические задачи. Поэтому необходим 2 этап.

2). Перераспределение национального дохода между производственной и непроизводственной сферой, между различными социальными группами населения, между разными регионами. Основой перераспределения является взыскание налогов и использование денежных средств в интересах государства.

2. КОНТРОЛЬНАЯ функция финансов проявляется в контроле за распределением ВВП (валовой внутренний продукт) по соответствующим направлениям и их целевым использованием.

Контрольная функция основывается на нормативных актах по финансовым и налоговым вопросам. Контроль осуществляют специальные органы (КРУ, налоговая инспекция и т.д.), а также партнеры по финансовым отношениям (банк и т.д.).

– – –

УПРАВЛЕНИЕ - совокупность действий, направленных на обеспечение оптимального функционирования какой-либо системы, какого-либо процесса.

Управление присуще всем сферам человеческой деятельности, в том числе и финансовой. В любой управляемой системе, выделяются объекты и субъекты управления.

Целью управления финансами является обеспечение стабильного развития экономических систем, к которым можно отнести предприятия и организации, отрасли развития производительных сил, отдельных территорий и отраслей экономики. Все эти мероприятия тесно взаимосвязаны между собой и взаимозависимы.

Совокупность всех организационных структур, осуществляющих управление финансами, - называется финансовым аппаратом.

– – –

ЭЛЕМЕНТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ

1. Стратегическое управление выражается в разработке финансовой политики, определении финансовых ресурсов через прогнозирование на перспектив установления объема финансовых ресурсов на реализацию целевых программ, разработке финансовых планов, обеспечивающих достижение стратегических целей.

2. Оперативное управление финансами включает комплекс мер, направленных на достижение максимальных финансовых результатов в условиях конкретной ситуации и обеспечение выполнения финансовых планов.

3. Контроль за финансами состоит в изучении их соответствия законодательным и нормативным актам, плановым показателям, выяснении резервов роста ресурсов. Он служит основой стратегического и оперативного управления.

1.4. Финансовая политика

ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА - это управляющее воздействие, основным содержанием которого является установление принципов функционирования финансовой систем государства, ее отдельных элементов или финансов хозяйственного субъекта (финансовая политика предприятия) и реализация их на практике.

Направления финансовой политики:

1. Экономическое

2. Социальное

3. Культурное

4. Техническое

5. Бюджетное

6. Кредитное

7. Внутренняя и внешняя политика

В составе финансовой политики выделяют:

1.БЮДЖЕТНУЮ политику, которая ставит своей целью определение:

Источников формирования «донора» государственного бюджета;

Приоритетных направлений расходов бюджета;

Допустимых пределов разбалансированности бюджета;

Источников финансирования бюджетного дефицита;

Принципов взаимоотношений между отдельными звеньями бюджетной системы.

В составе бюджетной политики выделяют: налоговую, инвестиционную политику, политику управления государственным долгом и др.

2.КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНУЮ политику – обеспечивает устойчивость денежного обращения через управление эмиссией, регулирование инфляции и курса национальной денежной единицы, своевременность и бесперебойность расчетов через регулирование деятельности банковской системы.

В кредитной политики выделяют: эмиссионную, ценовую, валютную, кредитную.

Государство в процессе своего функционирования осуществляет политическую деятельность в различных сферах общественной жизни. Объектом этой деятельности выступает экономика в целом, а также отдельные составные элементы: ценообразование денежное обращение, финансы, кредиты, валютные отношения и т. п.

Совокупность государственных мероприятий по использованию финансовых отношений для выполнения государством своих функций - характеризует государственную финансовую политику.

1.Разработку общей концепции финансовой политики, определение ее основ, направлений, целей, главных задач.

2.Создание адекватного финансового механизма З. Управление финансовой деятельностью государства и других субъектов экономики в его интересах.

Важной составной частью финансовой политики является установление финансового механизма, при помощи которого происходит осуществление всей деятельности государства в области финансов. Финансовый механизм представляет собой систему установленных государством форм, видов и методов организации финансовых отношений. Финансовый механизм - это внешняя сторона финансов, проявляющаяся в финансовой практике. К его элементам относятся установленные государством формы финансовых ресурсов, методы их формирования, система законодательных норм и нормативов, которые используются при определении доходов и расходов государства, организации бюджетной системы, финансов предприятий и рынка ценных бумаг.

1.5. Финансовый контроль

ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЬ - контроль за соблюдением финансового законодательства в процессе формирования и использования фондов денежных средств, оценка эффективности финансовых операций и целесообразности расходов.

ФК можно разделить на 2 сферы - государственный и негосударственный.

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЬ - обеспечивает реализацию финансовой политики государства и осуществляется государственными финансовыми органами.

НЕГОСУДАРСТВЕННЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛЬ - подразделяется на внешний и внутренний. Внешний контроль могут выполнять банки, страховые фирмы и учреждения. Внутренний контроль финансовый менеджмент. Его главным содержанием является оценка финансового состояния, кредитоспособности и инвестиционной привлекательности предприятия.

Как внешний, так и внутренний контроль может выполняться с привлечением аудиторских фирм.

Подробнее остановимся на государственном финансовом контроле.

1. Финансовый контроль со стороны представительных органов Для его проведения создаются специальные структуры: комитеты и комиссии Совета Федераций (СФ) и Государственной Думы (ГД), Счетная палата РФ. Комиссия Государственной думы по бюджету, налогам, банкам и финансам проводит экспертно аналитическую работу по финансовым вопросам.

Перед Счетной палатой поставлены следующие задачи:

Организация контроля за исполнением федерального бюджета (ФБ) и внебюджетных фондов (ВБФ),

Подготовка предложений по устранению обнаруженных нарушений и улучшению бюджетного процесса,

Оценка эффективности и целесообразности расходования государственных средств,

Определение степени обоснованности статей проектов ФБ,

Финансовая экспертиза, т.е. оценка финансовых последствий принятие федеральных законов для бюджета,

Контроль за поступлением и движением бюджетных средств на счетах банков, и т.д.

Основные формы контроля проводимого Счетной Палатой - тематические проверки и ревизии.

2. Президентский контроль - за финансами осуществляется в соответствии с Конституцией РФ путем издания указов по финансовым вопросам, подписания федеральных законов, назначения и освобождения от должности министра финансов РФ, представления ГД кандидатуры для назначения на должность председателя центрального банка.

З. Важнейшее место в системе финансового контроля со стороны исполнительных органов занимает Министерство финансов РФ. Минфин осуществляет финансовый контроль в процессе разработки федерального бюджета.

Оперативный финансовый контроль в рамках Минфина осуществляют Контрольноревизионное управление (КРУ) и органы Федерального казначейства. КРУ Минфина и его органы на местах осуществляют контроль за бюджетными средствами на государственных предприятиях и в коммерческих структурах, получающих средства из бюджетов и внебюджетных фондов, проверяют финансовую деятельность предприятий, находящихся в муниципальной собственности, а также исполнение смет и соблюдение финансовой дисциплины местными администрациями. Кроме того, органы КРУ проводят проверки по заданиям правоохранительных органов.

Органы КРУ могут направлять в вышестоящие и правоохранительные органы сведения о выявленных нарушениях.

Органы казначейства призваны осуществлять государственную бюджетную политику управлять процессом исполнения федерального бюджета, осуществляя при этом жесткий контроль за государственными федеральными внебюджетными фондами и финансовыми отношениями между ними и федеральным бюджетом. Они могут использовать следующие меры воздействия на нарушителя.

Приостановление операций по счетам

Бесспорное взыскание денежных средств

Штраф в размере учетной ставки ЦБ РФ.

4. Обеспечение единой системы контроля за соблюдением налогового законодательства, правильность исчисления, полнота и своевременная уплата налогов и других обязательных платежей - главная задача Государственной налоговой службы. К нарушителям налогового законодательства может быть применен целый комплекс мер:

Финансовые санкции (штрафы, пени, взыскание незаконно полученных доходов)

Административные санкции к руководству и уголовная ответственность.

5. Федеральная служба страхового надзора (Росстрахнадзор) - подчинена правительству РФ, помимо лицензирования страховой деятельности и регулирования единого страхового рынка, осуществляет контроль за обоснованностью страховых тарифов и обеспечением платежеспособности страховщиков. Приостановление и отзыв лицензий - основные меры их воздействия на нарушителей.

6. Особая роль в осуществлении ФК принадлежит Центральному банку России (ЦБ РФ). Как орган государственного управления, наделенный властными полномочиями, организует И контролирует денежно - кредитные отношения в стране. ЦБ РФ осуществляет надзор за деятельностью коммерческих банков и имеет возможность применять к ним следующие меры воздействия: штрафы до 1 % уставного капитала банка, запрет отдельных операций, смена руководства, отзыв лицензий.

7. Вневедомственный финансовый контроль осуществляется структурными подразделениями министерств, ведомств, государственных комитетов и других органов государственного управления за финансово-коммерческой деятельностью подведомственных им предприятий, учреждений, организаций.

РАЗДЕЛ 2. БЮДЖЕТ И БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА

– – –

БЮДЖЕТ - форма образования и расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления. В любой стране государственный бюджет - ведущее звено финансовой системы. Он объединяет главные доходы и расходы государства.

Централизация средств имеет важное экономическое и политическое значение, это дает возможность маневрировать ресурсами, сосредоточить их на решающих участках экономического и социального развития, осуществлять единую экономическую и финансовую политику на территории страны.

ОСНОВНЫЕ ФУНКЦИИ БЮДЖЕТА

перераспределение национального дохода и ВВП и создание общегосударственного фонда денежных средств;

государственное регулирование и стимулирование экономики;

финансовое обеспечение социальной политики;

контроль за образование и использованием централизованного фонда денежных средств.

Через расходы и налоги бюджет выступает важным инструментом регулирования и стимулирования экономики и инвестиций, повышения эффективности производства.

Бюджетная система РФ - основана на экономических отношениях государственного устройства РФ, регулирует нормами права совокупность федерального бюджета, бюджета субъектов РФ, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов.

Бюджетная система РФ состоит из бюджетов трех уровней:

федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов;

бюджеты субъектов РФ (региональные) и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов;

местные бюджеты.

Бюджеты утверждаются в форме государственных законов представительными органами соответствующих уровней.

Федеральный бюджет и все региональные бюджеты вместе составляют консолидированный бюджет РФ, а конкретный региональный бюджет и бюджеты всех муниципальных образований на территории региона вместе составляют консолидированный бюджет субъекта РФ.

Кроме непосредственно бюджетов в соответствии с Бюджетным Кодексом РФ в состав бюджетной системы включены целевые бюджетные фонды и государственные внебюджетные фонды.

ЦЕЛЕВОЙ БЮДЖЕТНЫЙ ФОНД - фонд денежных средств, образуемый в соответствии с законодательством РФ в составе бюджета за счет доходов целевого назначения или в порядке целевых отчислений от конкретных видов доходов или иных поступлений и используемый по отдельной смете. Средства целевого бюджетного фонда не могут быть использованы на цели, не соответствующие назначению целевого бюджетного фонда.

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ВНЕБЮДЖЕТНЫЙ ФОНД - фонд денежных средств, образуемый вне федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации и предназначенный для реализации конституционных прав граждан на пенсионное обеспечение, социальное страхование, социальное обеспечение в случае безработицы, охрану здоровья и медицинскую помощь. Расходы и доходы государственного внебюджетного фонда формируются в порядке, установленном федеральными законами.

Бюджеты составляются на один финансовый год, который соответствует календарному году и длится с 1 января по 31 декабря.

Органы государственного, муниципального финансового контроля, созданные законодательными и исполнительными органами власти осуществляют:

Контроль за исполнением бюджетов соответствующих уровней и бюджетов государственных внебюджетных фондов;

Проводят экспертизы проектов бюджетов, федеральных и региональных целевых программ и иных нормативных правовых актов бюджетного законодательства.

Группировка доходов и расходов бюджетов всех уровней бюджетной системы, а также источников финансирования дефицитов этих бюджетов, используемой для составления и исполнения бюджетов и обеспечивающей сопоставимость показателей бюджетов всех уровней бюджетной системы, называется БЮДЖЕТНОЙ

КЛАССИФИКАЦИЕЙ, которая включает:

классификацию доходов бюджетов РФ;

экономическая классификация расходов бюджетов РФ (по экономическому смыслу - текущие и капитальные);

функциональную классификацию расходов бюджетов РФ (по направлениям финансирования государственных функций и полномочий);

ведомственную классификацию расходов федерального бюджета (по министерствам и ведомствам):

классификацию источников внутреннего и внешнего финансирования дефицитов бюджетов РФ;

классификацию видов государственных внешних и внутренних долгов Российской Федерации, субъектов РФ, муниципальных образований, внешних активов РФ.

2.2. Доходы бюджета

ДОХОДЫ бюджета представляют собой часть централизованных финансовых ресурсов государства, необходимых для выполнения его функций. Доходы выражают экономические отношения, возникающие в процессе формирования части централизованных денежных средств и поступают в распоряжение органов власти.

ВИДЫ ДОХОДОВ БЮДЖЕТА

налоговые доходы - предусмотренные налоговым законодательством РФ федеральные, региональные и местные налоги и сборы, а также пени и штрафы, налоговые кредиты, отсрочки и рассрочки, предоставленные соответствующему бюджету.

неналоговые доходы - доходы от использования имущества, находящегося в государственной или муниципальной собственности; доходы от платных услуг, оказываемых бюджетными учреждениями, находящимися в ведении соответственно федеральных органов исполнительной власти, органов исполнительной власти субъектов РФ и органов местного самоуправления; штрафы, средства, полученные в результате конфискации, компенсации, возмещение вреда, причиненного РФ или ее субъектам; доходы в виде финансовой помощи, полученной от бюджетов других уровней бюджетной системы РФ, за исключением бюджетных ссуд и бюджетных кредитов; иные неналоговые доходы;

доходы целевых бюджетных фондов;

безвозмездные перечисления.

Все доходы бюджетов подразделяются на собственные и регулирующие.

СОБСТВЕННЫЕ ДОХОДЫ бюджетов - виды доходов, закрепленные на постоянной основе полностью или частично за соответствующими бюджетами законодательством РФ. Финансовая помощь не является собственным доходом соответствующего бюджета, бюджета государственного внебюджетного фонда.

РЕГУЛИРУЮЩИЕ ДОХОДЫ бюджетов - федеральные и региональные налоги и иные платежи, по которым устанавливаются нормативы отчислений (в процентах) в бюджеты субъектов РФ или местные бюджеты на очередной финансовый год, а также на долговременной основе (не менее чем на 3 года) по разным видам таких доходов. Нормативы отчислений определяются законом о бюджете того уровня бюджетной системы РФ, который передает регулирующие доходы бюджету другого уровня.

КЛАССИФИКАЦИЯ ДОХОДОВ

1. В зависимости от источников образования:

доходы с юридических лиц;

налоги с физических лиц;

займы (ГКО);

поступления от реализации государственной собственности.

2. По видам налогов:

единый социальный налог;

налог на прибыль и др.

3. По методам взимания:

налоговые;

неналоговые.

МЕТОДЫ ФОРМИРОВАНИЯ ДОХОДОВ БЮДЖЕТА

1. Налоги – являются государственным методом перераспределения национального дохода, составляют около 90% всех доходных поступлений.

2. Государственные займы.

3. Эмиссия денег – используется только при чрезвычайных обстоятельствах, ведет к росту денежной массы и усилению инфляции.

2.3. Расходы бюджета

РАСХОДЫ бюджета представляют собой затраты, возникающие в связи с выполнением государством своих функций Каждый вид расходов обладает качественной и количественной характеристикой. Качественная характеристика позволяет установить назначение бюджетных расходов, а количественная - их величину.

Все расходы бюджетов разделяются капитальные и текущие.

Капитальные расходы бюджетов - часть расходов бюджетов, обеспечивающая инновационную и инвестиционную деятельность, включающая статьи расходов, предназначенные для инвестиций в действующие или вновь создаваемые юридические лица в соответствии с утвержденной инвестиционной программой, связанные с расширенным воспроизводством и др.

Текущие расходы бюджетов - часть расходов бюджетов, обеспечивающая текущее функционирование органов государственной власти, органов местного самоуправления, бюджетных учреждений, оказание государственной поддержки другим бюджетам и отдельным отраслям экономики в форме дотаций, субсидий и субвенций на текущее функционирование.

Каждый вид расходов делится по ведомственному и целевому признакам.

Ведомственный - позволяет выделить в каждой группе расходов соответствующее государственное учреждение или юридическое лицо, получающее бюджетные средства. Целевой – определяет конкретные виды затрат с целью их рационального использования и контроля за их использованием.

КЛАССИФИКАЦИЯ РАСХОДОВ

1. По их роли в процессе воспроизводства:

Затраты, связанные с финансированием материального производства;

Затраты, связанные с содержанием непроизводственной сферы.

2. По общественному назначению:

Расходы на финансирование социально-культурных мероприятий;

Расходы на оборону страны;

Расходы на содержание аппарата управления и др.

3. По отраслевой структуре:

Сельское хозяйство;

Промышленность;

Транспорт;

Торговля и др.

Сбалансированность бюджетов должна обеспечивать соотвётствие их расходов и источников формирования. В практике бюджетного планирования возможен как дефицит бюджета - превышение расходов бюджета над его доходами, так и его профицит - превышение доходов бюджета над его расходами.

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ БЮДЖЕТНОГО ДЕФИЦИТА

1.Кредиты, полученные РФ от кредитных организаций в валюте РФ;

2.Государственные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени РФ:

3.Бюджетные ссуды и бюджетные кредиты, полученные от бюджетов других уровней бюджетной системы РФ;

4.Поступления от продажи имущества, находящегося в государственной собственности:

5.Сумма превышения доходов над расходами по государственным запасам и резервам;

6.Изменение остатков средств на счетах по учету средств федерального бюджета:

7.Государственные займы, осуществляемые в иностранной валюте путем выпуска ценных бумаг от имени РФ;

8.Кредиты правительств иностранных государств, банков и фирм, международных финансовых организаций, предоставленные в иностранной валюте, привлеченные РФ.

2.4. Государственный кредит

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КРЕДИТ – это совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, и физических и юридических лиц – с другой, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта.

В количественном отношении преобладает деятельность государства как заемщика средств. Объемы операций в качестве кредитора, т. е. когда государство предоставляет ссуды юридическим и физическим лицам, значительно ниже. В тех случаях, когда государство берет на себя ответственность за погашение других обязательств, взятых физическими и юридическими лицами, оно выступает гарантом.

ФУНКЦИИ ГОСУДАРСТВЕННОГО КРЕДИТА

1.Через распределительную функцию осуществляется формирование централизованных денежных фондов государства или их использование на принципах срочности, платности и возвратности. В качестве заемщика, государство обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов.

2. Регулирующая функция заключается в том, что, вступая в кредитные отношения, государство воздействует на состояние денежного обращения, производство и занятость.

3. Контрольная функция имеет специфические особенности:

связана с деятельностью государства и состоянием централизованного фонда денежных средств;

охватывает движение стоимости в обе стороны, поскольку предполагает возвратность и возмездность получения средств;

осуществляется не только финансовыми структурами, но и кредитными институтами.

Высшим органом управления государственным кредитом в РФ является Федеральное Собрание, которое устанавливает максимальные размеры как привлечения средств для финансирования как бюджетного дефицита, так и кредитования за счет средств бюджета.

Заемная деятельность государства на внутреннем и внешнем рынках

ВНУТРЕНИЕ ЗАЙМЫ ФЕДЕРАЦИИ.

Для покрытия бюджетного дефицита РФ вынуждена привлекать заемные средства. В бюджетном кодексе ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА определены как займы и кредиты, привлекаемы от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства РФ как заемщика или гаранта погашения займов (кредитов) другими заемщиками.

В результате заемной деятельности образуется государственный долг – долговые обязательства Правительства РФ перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным РФ. Общегосударственный долг включает задолженность не только Правительства РФ, но и органов управления низовыми звеньями, входящими в состав государства.

Обеспечением государственного долга Росси служит все имущество, составляющее государственную казну.

ВНЕШНИЕ ЗАЙМЫ ФЕДЕРАЦИИ.

Россия входит в пятерку стран с максимальной внешней задолженностью наряду с Бразилией, Мексикой, Индией и Аргентиной.

Основная сумма долга РФ приходится на Парижский клуб, который объединяет около двух десятков государств.

Второе место по объему долга занимают межбанковские кредиты, предоставленные Внешэкономбанку в советское время. Интересы этой группы представляет Лондонский клуб, объединяющий более 600 коммерческих банков.

Государство как кредитор

ВНУТРЕННИЕ КРЕДИТЫ

Бюджетный кодекс РФ разграничивает бюджетные кредиты и бюджетные ссуды.

Бюджетный кредит как форма финансирования бюджетных расходов, которые предусматривают предоставление средств юридическим лицам или другому бюджету на возвратной и возмездной основе.

Бюджетная ссуда – бюджетные средства, предоставляемые другому бюджету на возвратной, безвозмездной основе или возмездной основах на срок не более шести месяцев в пределах финансового года.

Заемщиками средств федерального бюджета на возвратной основе могут быть российские предприятия и организации, кроме предприятий с иностранными инвестициями.

ВНЕШНИЕ КРЕДИТЫ.

Государственными кредитами, предоставляемыми РФ иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям, являются кредиты (займы), по которым у иностранных государств, их юридических лиц и международных организаций возникают долговые обязательства перед РФ как кредитором.

Долговые обязательства иностранных государств перед РФ как кредитором формируют долг иностранных государств перед РФ.

РАЗДЕЛ 3. ФИНАНСЫ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ

И ПРЕДПРИЯТИЙ

3.1. Сущность финансов коммерческих организаций (предприятий) Финансы коммерческих организаций (предприятий), являясь основным звеном финансовой системы, охватывают процессы создания, распределения и использования валового внутреннего продукта и национального дохода в стоимостном выражении. Они функционируют в сфере материального производства, где в основном и создается совокупный общественный продукт и национальный доход.

ФИНАНСЫ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ) – это

финансовые или денежные отношения, возникающие в ходе предпринимательской деятельности, в результате которых формируется собственный капитал, целевые централизованные и децентрализованные фонды денежных средств, происходит их распределение и использование.

Финансовые отношения коммерческих организаций строятся на следующих

ПРИНЦИПАХ:

1. Хозяйственная самостоятельность – предприятия самостоятельно определяют сферу экономической деятельности, источники финансирования, направления вложения денежных средств и т. д.

2. Самофинансирование означает полную самоокупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства и др.

3. Материальная заинтересованность – т. е. извлечение прибыли.

Заинтересованность в результатах деятельности проявляется не только ее участниками (собственниками, администрацией, работниками), но и государством.

4. Материальная ответственность - наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты финансово-хозяйственной деятельности, сохранность собственного капитала, соблюдение договорных обязательств, законодательство и т. д.

5. Обеспечение финансовых резервов – формирование финансовых резервов и других аналогичных фондов, способных укрепить финансовое положение предприятия в критические моменты хозяйствования.

– – –

На организацию финансов предприятий оказывают влияние два фактора:

1) организационно-правовая форма хозя1йствования;

2) отраслевые технико-экономические особенности.

Организационно-правовая форма хозяйствования Организационно-правовая форма хозяйствования определяется Гражданским кодексом РФ, в соответствии с которым юридическим лицом признается организация, которая имеет с собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом. Оно вправе от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности. Быть истцом и ответчиком в суде. Юридическое лицо должно иметь самостоятельный баланс или смету.

Юридическими лицами могут быть организации:

1) преследующие извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности – коммерческие организации;

2) не имеющие извлечение прибыли в качестве такой цели и не распределяющие прибыль между участниками – некоммерческие организации.

Организационно-правовая форма хозяйствования определяет содержание финансовых отношений в процессе формирования уставного (складочного) капитала. Формирование имущества коммерческих организаций основано на принципах корпоративности. Имущество государственных, муниципальных предприятий формируется на базе государственных и муниципальных средств.

Коммерческие организации создаются в следующих ФОРМАХ:

1. Участники полного товарищества создают уставный капитал за счет вкладов участников и по существу уставный капитал полного товарищества является складочным капиталом. К моменту регистрации полного товарищества его участники должны внести не менее половины своего вклада в складочный капитал.

Остальная часть должна быть внесена участником в оговоренные в учредительском документе сроки. При невыполнении этого правила участник обязан уплатить товариществу 10% годовых с суммы невнесенной части вклада и возместить понесенные убытки (п. 2 ст. 73 ГК РФ). Участник полного товарищества имеет право с согласия остальных его участников передать свою долю в складочном капитале или ее часть другому участнику товарищества или третьему лицу.

2. В учредительном договоре товарищества на вере оговариваются условия о величине и составе складочного капитала, а также размер и порядок изменения долей каждого из полных товарищей в складочном капитале, состав, сроки внесения вкладов и ответственность за нарушение обязательств (п. 2 ст. 83 ГК РФ). Порядок формирования уставного капитала аналогичен порядку его формирования в полном товариществе. Управление деятельностью товарищества на вере осуществляется только полными товарищами. Участники-вкладчики не принимают участия в предпринимательской деятельности и являются в сущности инвесторами.

3. Уставный капитал общества с ограниченной ответственностью формируется также за счет вкладов его участников. Минимальный размер уставного капитала в соответствии с законодательством установлен в размере 100 минимальных размеров оплаты труда на день регистрации общества и должен быть оплачен на момент регистрации не менее чем наполовину. Оставшаяся часть должна быть оплачена в течение первого года деятельности общества. При нарушении данного порядка общество должно либо уменьшить свой уставный капитал и зарегистрировать это уменьшение в установленном порядке, либо прекратить свою деятельность путем ликвидации (п. 3 ст. 90 ГК РФ). Участник общества вправе продать свою долю в уставном капитале одному или нескольким участникам общества либо третьему лицу, если это оговорено в уставе.

Аналогично формируется уставный капитал общества с дополнительной ответственностью (п. 1 ст. 95 ГК РФ).

4. Открытое и закрытое акционерные общества образуют уставный (акционерный) капитал исходя из номинальной стоимости акций общества.

Минимальный размер уставного капитала открытого акционерного общества в соответствии с действующим законодательством установлен в размере 1000 минимальных окладов на день регистрации общества. Уставный капитал формируется путем размещения простых и привилегированных акций. Причем доля привилегированных акций в общем объеме уставного капитала не должна превышать 25%. Открытая подписка на акции открытого акционерного общества не допускается до полной оплаты уставного капитала. Это ограничение направлено против создания фиктивных акционерных обществ. При учреждении акционерного общества все его акции должны быть распределены среди учредителей. По окончании второго и каждого последующего финансового года в случае, если стоимость чистых активов окажется меньше уставного капитала, акционерное общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставною капитала. Если стоимость указанных активов общества становится меньше определенного законом минимального уставного капитала, общество подлежит ликвидации (ст. 99 ГК РФ). Открытое акционерное общество имеет право проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и осуществлять их свободную продажу на фондовом рынке. Акции закрытого акционерного общества распространяются только среди его учредителей. Уставный капитал закрытого акционерного общества не может быть менее 100 минимальных окладов, установленных на момент его регистрации.

5. В таких сферах предпринимательской деятельности, как производство, переработка и сбыт промышленной и сельскохозяйственной продукции, торговля, бытовое обслуживание и др., предпочтительной формой предпринимательской деятельности является производственный кооператив. Имущество производственного кооператива состоит из паевых взносов его членов в соответствии с уставом кооператива. Производственный кооператив может создавать неделимые фонды за счет определенной части имущества, если то оговорено в его уставе. К моменту регистрации кооператива каждый его член обязан внести не менее 10% своего паевого взноса, а оставшуюся часть - в течение года с момента регистрации.

6. Принципиально иной порядок формирования унитарных предприятий (государственные и муниципальные предприятия). Они могут создаваться на праве хозяйственного ведения и на праве оперативного управления. Первые создаются по решению уполномоченного государственного или муниципального органа, и соответственно имущество находится, а государственной или муниципальной собственности. Управляет унитарным предприятием руководитель, назначенный собственником, либо его уполномоченный. Размер уставного фонда унитарного предприятия должен быть не менее величины, определенной в законе о государственных и муниципальных унитарных предприятиях. Уставный капитал должен быть полностью оплачен к моменту регистрации унитарного предприятия.

Унитарные предприятия, основанные на праве оперативного управления, создаются по решению Правительства РФ. Их имущество находится в государственной собственности. Предприятие вправе распоряжаться своим имуществом лишь с согласия собственника.

По-разному решается и вопрос распределения прибыли. Прибыль коммерческих организаций, остающаяся после ее распределения в общем установленном порядке, распределяется между участниками на принципах корпоративности. Прибыль унитарных предприятий после уплаты налога на прибыль и других обязательных платежей целиком остается в распоряжении предприятия и используется на производственное и социальное развитие.

Отраслевые технико-экономические особенности На содержание финансовых отношений и организацию финансовой работы хозяйствующих субъектов существенно влияют их отраслевая принадлежность, технико-экономические особенности. Отраслевая специфика влияет на состав и структуру производственных фондов, длительность производственного цикла, особенности кругооборота средств, источники финансирования простого и расширенною воспроизводства, состав и структуру финансовых ресурсов, формирование финансовых резервов и других аналогичных фондов.

Так, в сельском хозяйстве природно-климатические условия диктуют необходимость формирования финансовых резервов как денежной, так и в натуральной формах; природные условия определяют природный цикл развития растений и животных и, следовательно, кругооборот финансовых ресурсов, необходимость их концентрации к определенным периодам, что, в свою очередь, вызывает необходимость привлечения заемных средств.

Организации и учреждения транспорта осуществляют финансовоэкономическую деятельность на принципе сочетания государственного регулирования и рыночных отношений. Готовой продукцией, подлежащей реализации, на транспорте является непосредственно транспортный процесс. Таким образом, производство и реализация продукции совпадают по времени и кругооборот осуществляется в две стадии вместо трех. Затраты общественного труда, связанные с перевозкой продукции, увеличивают ее стоимость на величину транспортных издержек, которые, помимо дополнительной новой стоимости, содержат и прибавочный продукт. На транспорте велик удельный вес основных производственных фондов, воспроизводство которых требует значительных денежных средств. Особенности расчетов за транспортные услуги, воспроизводство основных средств определяют необходимость централизации части денежных средств на уровне МПС с их последующим перераспределением, что и отражается в финансовом плане транспортного предприятия.

Организации (предприятия) сферы товарного обращения, являясь связующим звеном между производством продукции и ее потреблением, способствуют завершению кругооборота общественного продукта в товарной форме и тем самым обеспечивают его непрерывность.

Спецификой торговли является сочетание операций производственного характера (сортировка, фасовка, упаковка, переработка и хранение сельскохозяйственных продуктов и т.д.) с операциями, связанными со сменой форм стоимости, т.е. непосредственно с реализацией продукции. В составе затрат торговых предприятий отсутствует стоимость закупаемых товаров. Торговая организация закупает уже произведенные товары, осуществляя затраты лишь на доведение их до потребителей. Имеются свои особенности в составе и структуре оборотных средств, значительная часть которых вложена в товарные запасы.

Особенностью отраслевой структуры основных средств является сочетание собственных и арендованных основных фондов. Все эти особенности учитываются при формировании финансовых ресурсов и их использовании.

Финансы строительных организаций также имеют ряд особенностей. Для строительства характерен длительный производственный цикл по сравнению с промышленностью. Большой удельный вес незавершенного производства находится в оборотных средствах. Потребность в оборотных средствах имеет большие колебания как по отдельным объектам, так и по технологическим циклам, что оказывает влияние на структуру источников финансирования оборотных средств.

Осуществление строительства в различных климатических и территориальных зонах определяет индивидуальную стоимость объектов и приводит к неравномерному поступлению выручки.

РАЗДЕЛ 4. ДЕНЬГИ И ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ

– – –

Деньги стихийно выделились из массы товаров в результате развития товарообмена. На различных этапах исторического развития роль денег выполняли сначала товары, затем благородные металлы, чему способствовали их однородность, делимость, сохраняемость, транспортабельность - качества, сделавшие их наиболее пригодными к выполнению функции денег. Русский экономист Зибер определял, что деньги - это всеобщий эквивалент, товар, на который обмениваются другие товары, это всеобщее средство измерения стоимости всех других товаров.

ДЕНЬГИ - экономическая категория, в которой проявляются и при участии которой строятся общественные отношения, деньги выступают в качестве самостоятельной формы меновой стоимости, средства обращения, платежа, накопления. Деньги возникают при определенном условии производства и экономических отношений и способствуют их развитию.

Непосредственные предпосылки появления денег:

1) Переход от натурального хозяйства к производству товаров и обмену товарами;

2) Имущественное обособление производителей товаров.

В начальный период существования человеческого общества господствовало натуральное хозяйство, в котором производилась продукция для собственного потребления. Постепенно происходила специализация людей при изготовлении определенных видов продукции. При этом избыток продукции оказалось возможным использовать для обмена на другую продукцию, необходимую данному производителю.

Прямой обмен товара на товар имеет обширные ограничения:

Деньги - это особый товар, служащий всеобщим эквивалентом.

ФУНКЦИИ ДЕНЕГ

1. Мера стоимости.

Стоимость товаров находит всеобщее выражение в деньгах, т.е. величина их стоимости определяется посредством приравнивания их к определенному количеству денег. Деньги служат всеобщим воплощением и мерилом стоимостей.

2. Средство обращения.

В процессе товарного обращения, Товар – Деньги - Товар, деньги играют роль посредника в обмене товаров и выполняют функцию средства обращения. По сравнению с обменом товара на товар, товарное обращение с использованием денег не требует: взаимного соответствия потребностей двух обменивающихся товаровладельцев, совпадения по времени актов продажи и купли, совпадения актов купли-продажи в пространстве.

С появлением денег возникает возможность разрыва между продажей и куплей.

3. Средство накопления.

Продажа товара без последующей покупки дает возможность накапливать богатство, воплощенное в деньгах. Деньги выступают в функции образования сокровищ, накоплений и сбережений, когда они временно извлекаются из обращения и оседают в руках товаропроизводителей.

4. Средство платежа.

Вследствие неодинаковой продолжительности периодов производства различных товаров, к моменту появления кого-либо товаропроизводителя на рынке, потенциальные покупатели могут не иметь наличных денег. Возникает необходимость купли-продажи в кредит. Средством обращения тогда служат не сами деньги, а выраженные в них долговые обязательства. При использовании в целях погашения долговых обязательств деньги выполняют функцию средства платежа.

5. Мировые деньги.

Развитие международных политических и экономических связей (внешнеторговых, международных кредитных отношений, и т.д.) обусловливает функционирование денег на мировом рынке. Мировые деньги выступают в виде слитков благородных металлов, а в условиях развитого капитализма - в виде слитков золота, т.к. неполноценные деньги, имеющие обращение внутри отдельной страны, на мировом рынке теряют силу.

Мировые деньги могут выполнять функции:

международного платежного средства; международного покупательного средства; всеобщего воплощения общественного богатства.

РОЛЬ ДЕНЕГ

1.Деньги - это всеобщий стоимостной эквивалент.

2.Авансирование денежного капитала для расширения производства.

3.Покупка товаров и ресурсов в кредит.

4.Купля-продажа рабочей силы на рынке труда (Выплата заработной платы).

5.Реализация товара на внутреннем рынке.

КОНЦЕПЦИИ ПО ВОПРОСУ О ПРОИСХОЖДЕНИИ ДЕНЕГ

1. Рационалистическая (Аристотель) - объясняет происхождение денег соглашением между людьми и считает, что деньги - это орудие технического обмена и не более того.

2. Эволюционная (Карл Маркс) - доказывает, что деньги появились помимо воли людей в результате длительного развития, обмена, т.е. из огромного товарного мира выделился особый товар, выполняющий роль денег.

СТАДИИ РАЗВИТИЯ ОБМЕНА

1. Простая (случайная) форма стоимости соответствует ранней ступени обмена (между общинами), когда обмен носил случайный характер, т.е. когда один товар выражал стоимость другого.

2. Полная (развернутая) форма стоимости связана с развитием обмена и выделением специализации производства, при этом каждый товар мог обмениваться на множество других товаров.

3. Всеобщая форма стоимости - т.е. выделение из товарного мира отдельных товаров, играющих роль всеобщего эквивалента (соль, мука, скот).

4. Роль всеобщего эквивалента закрепляется за благородными металлами (золото, серебро) в силу их естественных свойств.

ЭВОЛЮЦИЯ ДЕНЕГ

1. Металлические:

1) золото - слитковые - металлические деньги в форме слитков разной формы (пластины, проволока).

2) золото - девизные - чеканка монет по установленной законом форме с определенным весовым содержанием.

2. Бумажные - денежные знаки, выпускаемые для покрытия бюджетного дефицита, наделенные государством принудительным курсом, позволяющим выполнять им роль покупательного и платежного средства.

3. Кредитные - чек, кредитная пластиковая карточка, электронные деньги и т.д.

4.2. Наличное и безналичное денежное обращение ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ - движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной форме. Началу движения денег предшествует их концентрация у субъектов (в кошельках населения). Чтобы зародилось движение денег, необходимо возникновение потребностей в деньгах у одной из двух сторон.

Спрос на деньги возникает при осуществлении сделок, деньги нужны для обращения, платежей за товары и услуги. Их объем определяется номинальным валовым внутренним продуктом. Спрос на деньги предъявляют и для накопления, которое выступает в разных формах: вклады кредитных учреждений, ценных бумагах, официальных государственных запасах.

Денежное обращение осуществляется в двух формах: наличные и безналичные.

НАЛИЧНО-ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ - движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими двух функций (средства платежа и средства обращения).

Наличные деньги используются:

Для кругооборота товаров и услуг;

Для расчетов, не связанных непосредственно с движением товара и услуг, а именно: расчетов по выплате зарплаты, премий, пособий, пенсий, по выплате страхового возмещения по договорам страхования; по платежам населения за коммунальные услуги и др.

Налично-денежный оборот включает движение всей налично-денежной массы за определенный период времени между населением и юридическими лицами (между физическими лицами, между юридическими лицами, между населением и государством и т.д.).

Налично-денежное движение осуществляется с помощью различных видов денег: банкнот, металлических монет, других кредитных инструментов (векселей, чеков, кредитных карт). Эмиссию наличных денег осуществляет ЦБ РФ. Он выпускает наличные деньги в обращение и изымает их, если они пришли в негодность, а также заменяет деньги на новые образцы купюр и монет.

Налично-денежное обращение регулируется Гражданским кодексом РФ.

БЕЗНАЛИЧНОЕ ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ – это изменение остатков денежных средств на банковских счетах, которое происходит в результате исполнения банком распоряжений владельца счета для оплаты, взаимных расчетов посредством перечислений с одного счета на другой.

Все вопросы с регулированием безналичных расчетов устанавливается ЦБ РФ в соответствии с законодательством. Он определяет правила, формы, сроки и стандарты осуществления безналичных расчетов. Законом предусмотрен общий срок безналичных расчетов не более 2 операционных дней в пределах субъекта Федерации и пяти в пределах РФ.

В качестве форм безналичных расчетов используются:

платежные поручения, платежные требования (инкассо);

аккредитивы;

расчетные чеки;

электронные платежи.

4.3. Теория денег. Денежная масса

Товарно-денежные отношения требуют определенного количества денег для обращения. Закон денежного обращения, открытый Карлом Марксом, устанавливает количество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа.

Количество денег (функция: деньги как средство обращения) зависит от трех факторов:

количества проданных на рынке товаров и услуг;

уровня цен товаров и тарифов;

скорости обращения денег.

Все эти факторы определяются условиями производства.

Формула такова:

– – –

К - сумма цен проданных товаров в кредит, срок оплаты по которым не наступил.

П - сумма платежей по долговым обязательствам.

ВП - сумма взаимопогашающих платежей.

С.о. - среднее число оборота денег как средства обращения так и средства платежа.

В упрощенном виде эту формулу можно представить так:

М*Ц Д= С.о.

М – масса реализованных товаров, Ц – средняя цена товара, С.о. – средняя скорость оборота.

Преобразуя данную формулу получим уравнение обмена: Д*С.о.=М*Ц, которое означает что произведение Д*С.о. равно произведению уровня цен на товарную массу.

Когда возникают кризисные явления в экономике, это равенство нарушается, происходит обесценение денег, что можно выразить в формуле:

Д*С.о.М*Ц (инфляция).

ДЕНЕЖНАЯ МАССА – совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих различные связи и принадлежащие физическим и юридическим лицам и государству.

В экономически развитых странах, а позднее и в России в финансовой статистике для анализа изменений денежной массы на определенную дату и за определенный период стали использоваться денежные агрегаты:

М0, М1, М2, М3, М4

М0 включает наличные деньги, т. е. вне банков – банкноты, металлические монеты М1 = М0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах в кредитных организациях, во вкладах населения и предприятий в банках, а также на депозитах до востребования населения в Сбербанке.

М2 = М1 + срочные вклады населения в Сбербанке.

М3 = М2 + сертификаты и облигации госзайма.

М4 = М3 + различные формы депозитов в кредитных учреждениях.

4.4. Инфляция, ее виды и типы

ИНФЛЯЦИЯ – обесценение денег, проявляющееся в форме роста цен на товары и услуги, не обусловленного повышением их качества.

На уровень инфляции оказывает влияние множество факторов, которые ожно разделить на группы:

1. ВНУТРЕННИЕ ФАКТОРЫ:

1) Неденежные – это циклическое развитие экономики, монополизация государства, государственно-монополистическое ценообразование и др.

2) Денежные – кризис государственных финансов: дефицит бюджета, эмиссия денег, рост государственного долга и др.

2. ВНЕШНИЕ ФАКТОРЫ – мировые структурные кризисы (сырьевой, энергетический, валютный), нелегальный экспорт золота, валюты и др.

ВИДЫ ИНФЛЯЦИИ

1. Ползучая (умеренная) – ежегодные темпы прироста цен от 3% до 5-10% характерна для экономически развитых стран, рассматривающих ее как стимул производства;

2. Галопирующая – среднегодовые темпы прироста цен от 20% до 100% (иногда до 200%), и преобладает в развивающихся странах, вызывает беспокойство в обществе;

3. Гиперинфляция – прирост цен более 1000% в год или более 50% в неделю, возникает при экстраординарных условиях в результате коренной ломки всей экономической структуры страны и приводит к дезорганизации производства и рынка.

– – –

РАЗДЕЛ 5. СТРАХОВАНИЕ

По мнению ученых, страхование является одной из древнейших категорий общественных отношений. Предполагается, что первоначальный смысл этого понятия был связан со словом «страх». Люди испытывали страх за свое имущество, думали об его сохранении, о том, как бы его не украли, чтобы оно не пострадало от стихийного бедствия. Впрочем, нельзя говорить только в прошедшем времени – с тех пор, как зародилось само понятие страхования, страх сам по себе так и остался.

5.1. Сущность страхования и история его развития

В те времена, когда еще не было капитализма, основной формой страхования бала взаимопомощь. Она носила разовый характер. Ученые предполагают, что первичные формы страхования встречались за несколько тысячелетий до нашей эры.

Так, в законах вавилонского царя Хамурапи предусматривались соглашения между участниками торгового каравана. В них говорилось, что все торговцы обязаны вместе нести убытки, постигшие кого-либо в пути от нападения разбойников, кражи, стихийного бедствия и т. д.

В дальнейшем страхование стало приобретать более совершенную форму. Оно строилось на основе регулярных платежей, которые, в свою очередь, приводили к накоплению денежных средств и созданию страхового фонда. Подобные организации существовали, к примеру, в Древней Индии и в Древнем Египте. В основном это были организации взаимопомощи ремесленников и торговцев.

Появление страхования на Руси связывают с памятником древнего права «Русской правды» (Х-ХI вв.). В нем были прописаны нормы, касающиеся материального возмещения вреда общиной в случае убийства, так же можно обнаружить все элементы договора страхования гражданской ответственности.

На государственном уровне страхование в России стало развиваться со времен Екатерины. В начале Х|Х в. появляется страхование как вид коммерции. Первые страховые компании – «Саламандра», «Россия», «Российское общество» и др.

специализировались на страховании от огня.

В Петербурге, а потом и в Москве с 1869 г. стали возникать общества взаимопомощи на профессиональной основе. В Х1Х в. появляются и первые случаи страхования рабочих.

Основным событием в плане социального страхования рабочих в России в начале ХХ в. явился закон 1912 г., согласно которому социальное страхование стало государственным.

В советский период страхование было монополизировано единственным страховщиком – Госстрахом. Ситуация стала меняться после легализации предпринимательства.

В 1996 г. Правительством РФ было принято постановление «О первоочередных мерах по развитию рынка страхования в РФ».

В 1997 г. была разработана специальная целевая программа страхования и перестрахования рисков от крупных промышленных аварий, катастроф и стихийных бедствий. Но нельзя говорить об окончательном становлении страхования в России.

Совершенствование страхового рынка продолжается.

5.2. Сущность страхования

СТРАХОВАНИЕ – это экономическая категория, система экономических отношений, которые включают в себя совокупность форм и методов формирования целевых фондов денежных средств и их использование на возмещение ущерба, обусловленного различными непредвиденными неблагоприятными явлениями, т. е.

ФУНКЦИИ СТРАХОВАНИЯ

1. Формирование специализированного фонда денежных средств как платы за риски, которые берут на свою ответственность страховые компании. Данная функция реализуется в системе запасных и резервных фондов, обеспечивающих стабильность страхования, гарантию выплат и возмещение убытков.

2. Возмещение ущерба и личное материальное обеспечение граждан. Право на возмещение ущерба в имуществе имеют только физические и юридические лица, которые являются участниками формирования страхового фонда. Порядок возмещения определяется страховыми компаниями, исходя из условий договоров страхования, и регулируется государством.

3. Предупреждение страхового случая и минимизация ущерба. Эта функция предполагает широкий комплекс мер, в том числе финансирование мероприятий по недопущению или уменьшению негативных последствий несчастных случаев, стихийных бедствий (превенции). В целях реализации этой функции страховщик образует особый денежный фонд предупредительных мероприятий.

КЛАССИФИКАЦИЯ СТРАХОВАНИЯ

1. По форме организации:

1) Государственное страхования представляет собой организационную форму, где в качестве страховщика выступает государство в лице специально уполномоченных на это организаций. В круг интересов государства входит его монополия на проведение любых или отдельных видов страхования (закон о статусе страховой деятельности).

2) Акционерное страхование – негосударственная форма, где в качестве страховщика выступает частный капитал в виде акционерного общества, уставной фонд которого формируется из акций и других ценных бумаг.

3) Взаимное страхование – негосударственная организационная форма, которая выражает договоренность между группой физических, юридических лиц о возмещении друг другу будущих возможных убытков в определенных долях согласно принятым условиям. Такая форма страхования является некоммерческой, т.

е. эта деятельность не преследует цели получения прибыли.

4) Кооперативное страхование – негосударственная организационная форма.

Она заключается в проведении страховых операций кооперативами.

5) Медицинское страхование – особая организационная форма страховой деятельности. В России она выступает как форма социальной защиты интересов населения в охране здоровья. Его цель – гарантировать гражданам при возникновении страхового случая получение медицинской помощи за счет накопленных средств.

2. По отраслевому признаку:

– – –

1. СТРАХОВАТЕЛЬ – физическое или юридическое лицо, уплачивающее денежные взносы и имеющее право на основании договора получить денежную сумму при наступлении страхового случая.

2. СТРАХОВЩИК (андеррайтер) – юридическое лицо, проводящее страхование, принимающее на себя обязательство возместить ущерб или выплатить страховую сумму. Страховщик обязан пройти государственную регистрацию и иметь лицензию на страхование.

3. СТРАХОВЫЕ АГЕНТЫ И СТРАХОВЫЕ БРОКЕРЫ.

Страховые агенты – представители страховщика, страховые брокеры – представители и страховщика и страхователя. Агенты и брокеры работают за комиссионное вознаграждение.

4. ЗАСТРАХОВАННЫЙ – физическое лицо, в пользу которого заключен договор страхования. На практике застрахованный может быть одновременно и страхователем, если уплачивает денежные (страховые) взносы.

5. ВЫГОДОПРИОБРЕТАТЕЛЬ:

1) получатель выплаты в случае смерти застрахованного.

2) получатель выплаты, назначенный собственником, или сам собственник имущества.

6. ТРЕТЬЕ ЛИЦО:

1) лицо, которому нанесен ущерб лицом, застрахованным по риску ответственности.

2) виновный в выплате по личному и имущественному страхованию.

5.4. Основные понятия страхования

1. ОБЪЕКТ СТРАХОВАНИЯ – материальный носитель страховой защиты:

жизнь, здоровье, трудоспособность – в личном страховании; здания, оборудование, транспорт и другие материальные ценности – в имущественном страховании).

Страховая защита объекта ограничена в тех пределах, в которых расположены застрахованные объекты.

2. СТРАХОВОЙ СЛУЧАЙ - событие, при наступлении которого страховщик обязан выплатить страхователю страховое возмещение или обеспечение при условии своевременной уплаты страховых взносов. Случайность страхового случая заключается в том, что страховщики продают услугу, о которой заранее нечего неизвестно (где, когда произойдет, и какие объекты повредятся).

3. СТРАХОВАЯ ПРЕМИЯ (платеж, взнос) – оплаченный страховой интерес, плата за страховой риск в денежной форме. Страховую премию оплачивает страхователь и вносит страховщику согласно договору страхования. Вносится единовременно авансом при вступлении в страховые отношения мл по частям (ежемесячно, ежеквартально) в течении всего срока страхования. Размер страховой премии отражается в страховом полисе.

4. СТРАХОВОЙ ПОЛИС – документ установленного образца, выдаваемый страховщиком страхователю. Удостоверяет заключенный договор страхования и содержит все его условия.

5. СТРАХОВАЯ СУММА – денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности, жизнь, здоровье трудоспособность.

6. СРОК СТРАХОВАНИЯ – временной интервал, в течении которого застрахованы объекты страхования. Может колебаться от нескольких дней до нескольких лет.

7. ПРАВО НА РЕГРЕСС- право предъявления регрессного требования страховщика к виновной стороне.

8. ФРАНШИЗА – минимальная, не компенсируемая страховщиком часть убытка, понесенная страхователем. Устанавливается добровольно и фиксируется в договоре. Ставка франшизы может быть определена: 1) в процентах к величине страховой суммы; 2) в процентах к величине страхового убытка. При применении франшизы страховщик получает скидку со страхового тарифа.

Условная франшиза: страховщик освобождается от ответственности, если ущерб не превышает величину франшизы; если ущерб превышает сумму, определяемую ставкой франшизы, то страховщик выплачивает страховое возмещение полностью.

Безусловная франшиза: страховщик выплачивает страхователю возмещение от убытка за минусом суммы франшизы.

5.5. Системы страхования

1. Страхование по действительной стоимости имущества (ущерб=возмещению).

2. Страхование по системе пропорциональной ответственности (неполное, частичное страхование объекта). В этом случае сумма страхового возмещения уменьшается пропорционально доле страховой суммы в действительной стоимости объекта:

– – –

3. Страхование по системе первого риска. В этом случае страховое возмещение выплачивается в размере ущерба, но в пределах страховой суммы.

Ущерб сверх страховой суммы вообще не выплачивается.

4. Страхование по восстановительной стоимости. В этом случае страховое возмещение равно цене нового имущества соответствующего вида. Но и страховые взносы при этом будут выше, чем при других системах страхования.

РАЗДЕЛ 6. БАНКОВСКАЯ И КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА

– – –

Банковская система в РФ с 1991 года является двухуровневой:

1. Единственный государственный банк – ЦБ РФ.

2. Коммерческие банки.

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК - это денежно-кредитное учреждение, находящееся на верхнем уровне двухуровневой банковской системы и выполняющего задачи эмиссионного центра страны. «Банк банков», банка правительства, главного расчетного центра страны и органа регулирования экономики.

ЦБ РФ является главным банком страны, единым эмиссионным и расчетным центом. ЦБ РФ – экономически самостоятельное учреждение, т. е. все расходы осуществляет за счет собственных доходов. Государство не отвечает по обязательствам ЦБ РФ и Центральный банк не несет ответственности по обязательствам государства.

Правовой статус ЦБ РФ закреплен Конституцией и законом «О Центральном банке (банке России)».

ФУНКЦИИ ЦБ РФ

1. Обеспечение стабильности и покупательной способности, а также валютного курса национальной денежной единицы.

2. Обеспечение стабильности функционирования и ликвидности банковской системы.

3. Обеспечение эффективности и надежности платежной системы страны.

ЗАДАЧИ ЦБ РФ

1. Монопольная эмиссия банкнот.

2. Денежно-кредитное регулирование.

3. ЦБ РФ – «банк банков».

4. ЦБ РФ – банк правительства.

5. Внешне экономическая, т. е. ЦБ РФ является органом валютного контроля.

Центральный банк подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания РФ, которая по представлению Президента назначает на 4 года председателя ЦБ РФ и членов высшего органа ЦБ РФ – совета директоров. Дума рассматривает годовой отчет ЦБ РФ и аудиторское заключение. Она же определяет аудиторскую фирму для ЦБ РФ. Председателем совета является председатель ЦБ РФ.

Целями совета являются:

1. Рассмотрение концепции развития и совершенствования банковской системы.

2. Формирование проекта основных направлений денежно-кредитной политики.

3.Определение политики валютного регулирования.

– – –

РКЦ РКЦ РКЦ

РУЦБ – региональные управления ЦБ РФ РКЦ – расчетно-кассовые центы Территориальные учреждения ЦБ РФ не имеют статуса юридического лица и не имеют права принимать решения, носящие нормативный характер, а также выдавать гарантии и поручительства без разрешения совета директоров.

КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК - денежно-кредитное предприятие, находящееся на нижнем уровне двухуровневой банковской системы и занимающееся оказанием услуг на платной (коммерческой) основе банковских услуг физическим в юридическим лицам в условиях рыночной конкуренции с другими коммерческими банками.

ФУНКЦИИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

1. Посредничество в кредите – банки осуществляют перераспределение большей частью не собственный капитал, а временно свободные денежные средства, привлеченные от физических и юридических лиц.

2. Стимулирование накоплений – банки заинтересовывают физических и юридических лиц в хранении средств на счетах в банках. Для этого используется гибкая депозитная политика, например, чем больше срок хранения. Тем выше банковский процент по вкладу.

3. Посредничество в платежах.

ПРИНЦИПЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

1. Работа в пределах реально привлеченных ресурсов означает, что коммерческий банк должен не только обеспечить количественное соответствие между ресурсами и кредитными вложениями, но и соответствие по срокам привлечения ресурсов и их размещения.

2. Полная экономическая самостоятельность коммерческого банка, которая подразумевает не только способность банков самим определять ресурсную базу и характер ее размещения, но и предусматривает экономическую ответственность, которая распространяется не только на доходы банка, но и на все его имущество, т. е.

весь риск своих операций банк берет на себя.

3. Взаимоотношения банка с клиентами должны носить рыночный характер, т. е. банк выплачивает клиентам проценты за хранение средств на счетах в банке вне зависимости от срока хранения, а клиенты платят банку за любую услугу, оказываемую банком.

4. Регулирование деятельности коммерческого банка должно осуществляться косвенными экономическими, а не административными методами, т. е. государство устанавливает законодательную базу деятельности банка и контролирует выполнении этой базы через ЦБ РФ. Но государство не должно давать приказы по характеру деятельности банка.

Согласно закону «О банках и банковской деятельности» БАНКОВСКАЯ ОПЕРАЦИЯ – это сделка, объектом которой могут выступать деньги, ценные бумаги, драгоценные металлы и драгоценные камни.

ТРАДИЦИОННЫЕ БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ

1. Привлечение вкладов от физических и юридических лиц.

2. Размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет.

3. Открытие и ведение банковских счетов.

4. Осуществление расчетов по банковским счетам.

5. Инкассация.

6. Операции с иностранной валютой.

7. Операции с драгоценными металлами и камнями.

8. Выдача поручительств и гарантий.

9. Консультационные и информационные услуги банка.

10.Работа с пластиковыми и кредитными картами.

НЕТРАДИЦИОННЫЕ БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ

1. ТРАСТ – доверительное управление денежными средствами, ценными бумагами и имуществом клиента.

2. ФАКТОРИНГ – переуступка прав требования от клиента – банку, т. е. выкуп дебиторской задолженности.

3. ЛИЗИНГ – долгосрочная аренда имущества (от 6 месяцев), предусматривающая возможность их последующего выкупа арендатором.

4. КОНТОКОРЕНТНЫЙ СЧЕТ – расчетный счет + ссудный счет.

5. ОВЕРДРАФТ – сверх короткий кредит (от 1часа до декады), вызванный временной нехваткой денег.

В соответствии с законом «О банках и банковской деятельности»

предусматривается порядок государственной регистрации коммерческого банка и выдача ему лицензии на осуществление банковских операций.

ЛИЦЕНЗИЯ – это специальное разрешение ЦБ РФ, удостоверяющее право коммерческого банка осуществлять указанные в ней банковские операции, действует без ограничения срока.

ВИДЫ ЛИЦНЗИРОВАНИЯ

1.Лицензия на осуществление банковской деятельности со средствами в рублях (без права привлечения во вклады от физических лиц).

2.Лицензия на осуществление банком операций по привлечению вкладов населения.

3.Лицензия на осуществление банком операций в иностранной валюте.

4.Лицензия на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов.

5.Лицензия на осуществление инкассации.

6.Лицензия на осуществление банковского кредита.

7.Генеральная лицензия.

– – –

КРЕДИТ - это операции банка по размещению свободных кредитных ресурсов на условиях обеспеченности, платности, возвратности, срочности и целого характера использования.

Необходимость кредита вызвана кругооборотом денежных средств.

ФОРМЫ КРЕДИТА

1.Коммерческий - это кредит, предоставляемый одним предприятием другому при продаже товара, в виде отсрочки уплаты денег за проданный товар.

2.Банковский - предоставляется коммерческим банком заемщикам в виде денежных ссуд в соответствии с принципами кредитования.

3.Потребительский - кредит, заключающийся в отсрочке платежа за товар физическим лицам, купившим этот товар для потребления.

4.Государственный - кредит, полученный государством в результате выпуска займа внутреннего или внешнего) по причине дефицита бюджета или для ускорения темпов развития экономики.

5.Международный - движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений связанный с предоставлением товара или валютных ресурсов.

ФУНКЦИИ КРЕДИТА

1. Перераспредслигельная. т.е. аккумулируемые в банке временно свободные денежные средства перераспределяются из соображений прибыльности в наиболее финансово устойчивые, доходные, т.с. перспективные отрасли.

2. Экономия издержек, т.е. кредит банка, способствует непрерывности производственной деятельности предприятия и ускоряется оборачиваемость средств и наращивается размер прибыли.

3. Ускорение концентрации и централизации капитала, т.е. банк, выдает кредиты, только кредитоспособным клиентам, а не банкротам

4. Регулирование экономики страны, т.е. государство само кредитуется, а также вырабатывает льготную систему кредитования для стратегически важных отраслей экономики.

ПРИНЦИПЫ КРЕДИТОВАНИЯ

1. Возвратность - на основании кредитного договора между банком и заемщиком и в зависимости от формы кредитования устанавливаются сроки возврата кредита (единовременно или частично).

Краткосрочные

Среднесрочные

Долгосрочные За несвоевременный возврат кредита в договоре предусматриваются санкции.

Кроме того, по ходатайству клиента, договор может быть пролонгирован, т.е.

продлен срок погашения, для этого оформляется дополнительное соглашение и ожесточаются условия кредитования.

2. Срочность - в кредитном договоре фиксируется дата погашения кредита и периодичность, т.е. дата уплаты процентов за него, при нарушении срока выплаты процентов банк имеет право потребовать досрочного возврата кредита. При нарушении сроков погашении кредита, банк незамедлительно приступает реализации залога (через 3-х лиц) или востребует средства от поручителя, страховой компании, гаранта.

3. Платность - в кредитном договоре фиксируются проценты, которые клиент обязан уплачивать банку за пользование ссудой. В договоре указывается и размер просроченного процента в случае нарушения договора.

4. Обеспеченность - для гарантии возврата кредита и снижения кредитного риска банк в момент выдачи кредита дополнительным документом оформляет обеспечение (договор о залоге, страховой полюс, поручительство).

5. Целевой характер использования - в момент выдачи кредита клиент в заявке, а затем в кредитном договоре фиксируется цель кредитования, а банк, перечисляя ссудную задолженность клиенту, проверяет целевой характер расходование этих средств.

Механизм проверок

1. Текущая, т.е. визируется каждый платежный документ клиента по списанию средств, либо с расчетного счета, либо с судного счета.

1. Последующая - выход представленного банка на место и проверка по внутренне и учетным данным предприятия соблюдения целей кредитования.

СИСТЕМА КРЕДИТОВАНИЯ

Система кредитования базируется на трех основных элементах:

1. В зависимости от субъектов кредитования банк классифицирует их по следующим направлениям:

Государственные предприятия, организации и органы государственной власти;

Совместные предприятия;

Юридические лица различных форм собственности;

Коммерческие банки;

Граждане, занимающиеся индивидуальной трудовой деятельностью;

Физические лица;

Главное - это дееспособность субъектов и материальные или иные гарантии кредитной сделки с ними.

2. Объекты кредитования - это конкретные предметы, но поводу, которых заключается кредитная сделка.

Классификация объектов:

Материальные объекты частного характера:

Совокупные объекты кредитования;

Объекты потребительского характера:

Специфическим объектом кредитования являются сезонные отрасли экономики (речной, морской транспорт; сельское хозяйство и т.д.)

3. Виды кредитования:

а) По срокам кредитования

Овердрафт - сверхкраткосрочный кредит;

Контокоррентный счет - кредит до востребования;

Револьверный - кредит постоянно возобновляющийся;

Кредитная линия - т.е. не разовая выдача кредита, а распределение суммы во времени;

б) По целям кредитования

Кредиты на пополнение оборотных Средств;

Кредиты на развитие производства;

Потребительские кредиты;

На проектное финансирование и т.д.;

в) В зависимости от размера

Крупные кредиты (более 5% уставного капитала);

ЭТАПЫ СИСТЕМЫ КРЕДИТОВАНИЯ

1. Подготовительный - переговоры с клиентами, сбор информации, отчетности и других документов, необходимых для кредитования.

2. Аналитический - анализ и рассмотрение конкретной заявки и оценка кредитоспособности клиента.

3. Технический - окончательное принятие решения о выдачи кредита кредитным комитетом и оформление кредитной документации.

4. Контрольный - организация процесса контроля за платежеспособность у клиента и его финансовым состоянием.

Кредитная политика банка - внутренний документ банка, который формируется перед началом нового финансового года, утверждается советом банка и является обязательным руководством при организации совершения кредитных операций в банке.

СТРУКТУРА КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

1. Фиксируется сфера экономики, которая кредитует банк в предстоящем периоде.

2. Фиксируется предельный размер кредита на одного заемщика.

3. Устанавливаются требования к погашению и обеспечению кредита.

4. Определяется механизм процесса кредитования и условный уровень процентных ставок в зависимости от кредитоспособности заемщика

5. Расписываются полномочия при принятии решения коммерческим банком о выдачи кредита.

6. Порядок и предельные суммы выдачи ссуд сотрудникам банка, учредителям и т. д.

7. Определяется механизм оценки кредитоспособности заемщика.

РАЗДЕЛ 7. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

7.1. Сущность рынка ценных бумаг Регулярные операции по купле-продаже ценных бумаг образуют РЫНОК

ЦЕННЫХ БУМАГ.

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

ПЕРВИЧНЫЙ ВТОРИЧНЫЙ

ЭМИТЕНТ ИНВЕСТОР ФОНДОВЫЕ ВНЕБИРЖЕВО

БИРЖИ Й РЫНОК

ПЕРВИЧНЫЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ – это рынок, на котором реализуются вновь выпущенные ценные бумаги и ценные бумаги последующих выпусков. На первичном рынке происходит первоначальное размещение ценных бумаг, которые обычно продаются по номиналу. На первичном рынке действуют эмитент и инвестор.

ВТОРИЧНЫЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ – это рынок, на котором происходит переход из рук в руки ценных бумаг, которые ранее были эмитированы (выпущены) и уже находятся в обращении. На вторичном рынке ценные бумаги реализуются по рыночной цене или биржевому курсу. Рыночная цена на вторичном рынке складывается в результате широких торгов, когда участвует множество торговцев и покупателей.

Предметом сделок на первичном и вторичном рынке выступают различные виды ценных бумаг.

ЦЕННАЯ БУМАГА – это документ, оформленный особым образом и выражающий имущественные или долговые отношения между членами общества, банками, государством и подтверждающие право на какое-либо имущество или денежную сумму, которое не может быть продано без наличия и предъявления соответствующего документа.

УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

ЭМИТЕНТ – это юридическое лицо (коммерческая организация, орган исполнительной власти, орган местного самоуправления и т. д.), выпускающее ценные бумаги (акции, облигации и др.) и несущее от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных за ними.

ИНВЕСТОР – юридическое или физическое лицо, которое вкладывает свои денежные средства в различные виды ценных бумаг с целью получения прибыли.

ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ (ПОСРЕДНИКИ)

РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

БРОКЕР – посредник, совершающий гражданско-правовые сделки с ценными бумагами в качестве поверенных, действуют на основе договоров-поручений, а также доверенности на совершение таких сделок. Доход брокера – комиссионные.

ДИЛЕР – посредник, совершающий сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки или продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам. Доход дилера – разница между ценами покупки и продажи ценных бумаг.

МАКЛЕР – работник биржи, основная его функция – контроль за порядком в биржевом кольце и правильностью заключения сделок.

УПРАВЛЯЮЩИЙ – получает права на совершение операций с ценными бумагами в интересах клиента от своего имени за вознаграждение в течение установленного срока. Управляющим может быть юридическое лицо или индивидуальный предприниматель. Управляющий обязан возместить любой причиненный ущерб.

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ КОМПАНИИ И ФОНДЫ – профессиональные участники фондового рынка, выполняющие следующие операции:

Определение условий и подготовка новых выпусков ценных бумаг;

Покупка ценных бумаг у эмитентов для дальнейшей перепродажи инвесторам;

Гарантированное размещение ценных бумаг.

ДЖОББЕРЫ – консультанты по проблемам рынка ценных бумаг (оценивают инвестиционные качества выпущенных ценных бумаг, помогают эмитентам организовать новые выпуски, делают прогнозы изменения курсов акций и т. д.) РЕГИСТРАТОРЫ – организации, которые по договору с эмитентом выедут реестр (список владельцев именных ценных бумаг), составленный на определенную дату.

Для ценных бумаг на предъявителя реестр не ведется.

ДЕПОЗИТАРИИ – организации, которые оказывают услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и учету прав собственности на ценные бумаги.

Депозитарии вытеснили регистраторов в развитых странах.

РАССЧЕТНО-КЛИРИНГОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ – специализированные организации банковского типа, которые осуществляют расчетное обслуживание участников организованного рынка ценных бумаг.

7.2. Акция как вид ценных бумаг

АКЦИЯ – это ценная бумага, свидетельствующая о внесении доли в уставный капитал акционерного общества (далее АО), дающая право ее владельцу на часть имущества АО и участие в управлении им, а также на получение дивидендов.

Акция действует столько же времени, сколько существует сама корпорация, эмитировавшая ее, хотя ее владелец может несколько раз смениться. Акции не могут быть возвращены АО, выпустившему ее. Они могут быть только проданы на вторичном рынке. Владелец имеет право на часть распределяемой прибыли и часть стоимости имущества, которое остается после распродажи в связи с банкротством компании.

РЕКВИЗИТЫ АКЦИЙ

1. Фирменное наименование АО и его местонахождение.

2. Наименование ценной бумаги – «Акция».

3. Порядковый номер.

4. Дата выпуска.

5. Номинальная стоимость.

6. Вид акции (простая/привилегированная).

7. Имя держателя/на предъявителя.

8. Размер уставного фонда на день выпуска.

9. Количество выпускаемых акций.

10. Срок выплаты дивиденда и его ставка для привилегированных акций.

11. Подпись председателя АО и его печать.

НОМИНАЛ АКЦИИ – это та цена, по которой происходит реализация акции на первичном рынке ценных бумаг (указана на акции). Номинал действует только при первичном размещении акций. Он нужен для характеристики уставного капитала АО.

ДИВИДЕНД – это часть распределяемой прибыли, которая остается после выплаты налогов у АО.

Он может быть выплачен в виде:

Денежных платежей

Новых акций (процесс капитализации прибыли)

Имуществом (при ликвидации общества)

Выпускаемым товаром

КЛАССИФИКАЦИЯ АКЦИЙ

1. По режиму функционирования:

Простая – акция, дивиденд по которой зависит от результатов работы АО.

Простая акция может быть двух классов. Простая акция класса «А» - это акция, которой владеют учредители данной компании. Владельцы таких акций имеют ряд преимуществ, например, большее число голосов, повышенный размер дивиденда и т. д.). Простые акции класса «Б» - это акции, которыми владеют остальные инвесторы.

Привилегированная – это акция, по которой дивиденд фиксирован и не зависит от итогов деятельности АО. Дивиденд составляет определенный размер от номинала акции. Общее собрание само решает выпускать или нет привилегированные акции и кому продавать их. Дивиденды по ним выплачиваются перед выплатами по простым акциям. Если АО терпит крах, то владельцы этих акций первыми получают возмещение, как и владельцы облигаций, но не имеют права голоса на собрании акционеров. Описание привилегий данной акции размещается на сертификате акции.

2. По характеру предъявления:

Именная – это акция, принадлежащая определенному акционеру, который зарегистрирован в специальной книге О. Владелец именной акции получает от АО еще одну ценную бумагу – сертификат на все приобретаемые акции. В нем указывается владелец акции и количество акций. Именную акцию можно продать, в этом случае свидетельством продажи является индоссамент – специальная передаточная надпись на сертификате акций, которая указывает, кто и какое количество акций приобрел.

На предъявителя – это акции, владельцы которых не регистрируются, АО не располагает информацией о том, кто их владелец. Номинал таких акций небольшой, но они выпускаются большим тиражом.

СВОЙСТВА АКЦИЙ

1. Акция – это титул собственности.

2. Акция не имеет срока существования, т. е. права держателя сохраняются весь период действия АО.

3. Акция имеет ограниченную ответственность, т. е. акционер не потеряет больше средств, чем было им вложено в акции.

4. Неделимость акции, т. е. владение акциями не связано с делением прав между собственниками, все они выступают как одно лицо.

5. Расщепление и консолидация акций. Учитывая сложившуюся ситуацию при определении номинальной цены акций необходимо ориентироваться не столько на определение потребности предприятия финансовых ресурсов, сколько на платежеспособный спрос населения: наличие у него свободных денег и доверие к продукции, выпускаемой данным предприятием.

5.1. Предприятие может увеличивать число инвесторов путем уменьшения номинальной стоимости акций, т. е. расщеплять акции (это так называемый сплит) дробление акций: взамен изымаемых старых акций акционерам вручаются новые акции на ту же общую сумму, но с более мелким номиналом; используется для уменьшения предложения акций данного вида. Например, вместо имеющейся акции с номиналом 1000 руб. при расщеплении акционеру будут выданы пять акций с номиналом 200 руб.

5.2. В условиях инфляции, если акции предприятия продаются по слишком низкому курсу, руководство фирмы может прибегнуть к консолидации. Она противоположна сплиту, т. е. число акций уменьшается, что может привести к росту их рыночной стоимости. Например. При коэффициенте консолидации равному 3, за каждые три акции по 500 руб. акционеру предоставляется номиналом 1,5 тыс. руб.

– – –

ОБЛИГАЦИЯ – это ценная бумага, удостоверяющая предоставление кредита и дающая право на получение фиксированного дохода в течение определенного срока.

ХАРАКТЕРИСТИКА ОБЛИГАЦИЙ

1. Имеют номинальную стоимость, указанную на титуле облигации.

2. На титуле указывается величина выплачиваемого процента.

3. По ним ежегодно выплачивается фиксированный процент от номинала облигации, включаемый в издержки компании.

4. Оплата процентов осуществляется до выплаты других платежей по дивидендам. Невыплата процентов приравнивается к банкротству компании.

5. Имеют срочный характер, т. е. по истечении срока окончания действия облигация погашается и владельцу возвращаются взятые денежные средства.

6. Перепродаваемы.

7. Владелец облигации является кредитором компании и не имеет права голоса на собрании акционеров.

8. Гарантией погашения облигации является право ее владельца на часть имущества эмитента.

КЛАССИФИКАЦИЯ ОБЛИГАЦИЙ (ТИПЫ)

1. С точки зрения регистрации в компании:

Именные – это облигации, чьи владельцы регистрируются. Доход начисляется на счет или владельцу высылается чек.

На предъявителя – облигации, которые имеют специальный купонный лист.

Владелец выстригает купон и предъявляет его для оплаты в компанию.

2. Сточки зрения наличия обеспечения:

Обеспеченные – облигации, которые дают право притязания ее владельцу на основное имущество компании (недвижимость, ценные бумаги и т.д.)

Необеспеченные – облигации, которые выпускаются только под обязательства эмитента, т. е. под его доброе имя.

3. Сточки зрения конвертируемости:

Конвертируемые – облигации, которые спустя определенный срок можно обменять на акцию данного АО.

Неконвертируемые.

4. С точки зрения начисления процента (купонной ставки):

С фиксированным процентом (декурсивные) – имеют твердо фиксированную ставку, могут быть отозваны досрочно.

С плавающим процентом – для них ставка меняется в соответствии с темпами инфляции, пересмотр процентов осуществляется один раз в течение 1-3 лет.

С нулевым купоном (дисконтные) – приобретаются по цене ниже номинала, а погашаются по цене номинала. Разница между ценами покупки и продажи составляет дисконтный процент.

5. С точки зрения отзыва:

Отзывные – это облигации, которые дают право компании выкупить облигацию до истечения срока ее действия.

Неотзывные.

6. С точки зрения наличия опциона:

С опционом – это облигация, дающая право владельцу вернуть ее компании спустя определенный срок (обычно 3 года). Эмитент должен погасить ее по номиналу. Это выгодно для владельца в случае инфляции.

Без опциона.

7.4. Вексель как вид ценных бумаг ВЕКСЕЛЬ – это долговое обязательство, выданное на короткий срок. Вексель используется:

Как средство платежа;

Как инструмент кредитных отношений;

В качестве форм предоставления гарантий.

РЕКВИЗИТЫ ВЕКСЕЛЕЙ:

1. Наименование «Вексель».

2. Безусловный приказ оплатить определенную денежную сумму.

3. Имя плательщика.

4. Срок платежа.

5. Указание места платежа и кому должен быть произведен платеж.

6. Дата и место составления векселя.

7. Подпись выдавшего вексель и его печать.

При отсутствие какого-либо реквизита вексель признается недействительным.

АВАЛЬ – это вексельное поручительство за векселедателя, выписывается третьим лицом для повышения надежности векселя.

АЛЛОНДЖ – это дополнительный лист к векселю (или обозначение на обратной стороне).

ИНДОССАМЕНТ – передаточная надпись на оборотной стороне векселя, которая фиксирует переход права требования по векселю от одного лица к другому. Лицо, совершающее индоссамент называется ИНДОССАНТОМ.

КЛАССИФИКАЦИЯ ВЕКСЕЛЕЙ:

1. В зависимости от возникновения долга и выполняемых функций:

Коммерческий – долговое обязательство определенной формы, появляющийся в результате отсрочки платежа по товарной сделке. Фирма должник не выплачивает деньги сразу, а выдает вексель.

Товарный – коммерческая ценная бумага, в основе возникновения которой лежит финансирование товарных сделок. Он оформляет получение кредита, предоставляемого продавцом товара покупателю.

Финансовый – банковская ценная бумага, эмитируемая с целью создания денежных средств, является распиской о получении займа. Банковский вексель служит для привлечения на краткосрочной основе временно свободных денежных средств физических и юридических лиц. Основное его отличие от срочного вклада заключается в том, что владелец векселя может с помощью индоссамента передать его кому-нибудь в оплату за услуги.

2. По характеру предъявления:

Срочный – вексель с датой платежа через определенное количество дней. Может быть досрочно выкуплен банком. Размер дисконта при этом устанавливается банком в зависимости от суммы и срока обращения. Срочные векселя обычно приобретают фирмы, когда они точно знают, в какой день им понадобятся деньги.

По предъявлению – вексель можно предъявить к оплате в любой день, начиная со следующего дня за днем составления.

3. По видам:

Простой (соло-вексель) – долговая расписка, в которой должник обязуется в безусловном порядке выплатить кредитору оговоренную сумму по истечении определенного срока.

Переводной (тратта-вексель) – строго форматизированный финансовый документ, содержащий безусловный приказ кредитора (трассанта) должнику (трассату) заплатить определенную сумму в определенный срок самому кредитору или другому лицу (ремитенту).

7.5. Другие виды ценных бумаг

1.ДЕПОЗИТНЫЕ и СБЕРЕГАТЕЛЬНЫЕ СЕРТИФИКАТЫ, представляющие собой письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (бенефициара) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему.

Эмитентами депозитных и сберегательных сертификатов могут выступать только банки. Депозитные сертификаты предназначены исключительно для юридических лиц, а сберегательные - для физических. Сертификаты должны быть срочными. Сроки обращения сертификатов: депозитных (со дня выдачи сертификата до дня, когда владелец сертификата получает право востребования вклада) - один год, сберегательных - три года.

2.Ценной бумагой является также ЧЕК, содержащий письменное требование чекодателя плательщику уплатить чекодержателю указанную в ней сумму. Чеки всегда пишутся на бланках, заготавливаемых банками. Чекодателем является лицо, выдавшее чек, чекодержателем - лицо, на имя которого выписан чек, а плательщиком - банк или кредитное учреждение, в котором у чекодателя открыт счет.

3.СКЛАДСКОЕ СВИДЕТЕЛЬСТВО - документ, удостоверяющий заключенный между сторонами договор хранения, и

4.КОНОСАМЕНТ - товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получить груз после завершения перевозки.

5.ВАРРАНТ - дополнительное свидетельство, выдаваемое вместе с ценной бумагой и дающее право на специальные льготы владельцу ценной бумаги по истечении определенного срока (например, на приобретение новых ценных бумаг).

6.ДЕПОЗИТАРНАЯ РАСПИСКА - свободно обращающаяся ценная бумага, выпущенная на акции иностранной компании, депонированные в депозитарном банке. В мировой практике различают два вида депозитарных расписок:

Американские депозитарные расписки, которые допущены к обращению только на американском фондовом рынке;

Глобальные депозитарные расписки, операции с которыми могут осуществляться и в других странах.

7.ФЬЮЧЕРС - документ, предусматривающий твердое обязательство купить или продать ценные бумаги по истечении определенного срока по заранее оговоренной цене. Фьючерс является одним из финансовых инструментов учета будущей стоимости ценных бумаг. Инвестор, получающий фьючерсный контракт, соглашается купить акции в будущем, причем день покупки фиксируется в контракте. Продавец контракта соглашается продать ценные бумаги по прошествии оговоренного в контракте периода времени по сегодняшней цене. Таким образом, лицо, планирующее приобрести ценные бумаги в будущем, может избежать риска, связанного с тем, что цена на них возрастет. Однако если цена на них упадет, покупатель утрачивает возможность приобрести эти ценные бумаги по низким ценам.

8.ОПЦИОН - двусторонний договор о передаче права на покупку (продажу) ценных бумаг по заранее фиксированной цене в определенное время. Если цена этой ценной бумаги повышается, покупатель использует заключенный опционный контракт и покупает ценную бумагу по цене ниже рыночной. Если цена упадет, покупатель может опцион не исполнять. Таким образом, покупая опцион, инвестор получает право купить у продавца опциона или продать ему оговоренное количество ценных бумаг по согласованной цене или отказаться от своего права. За предоставляемую инвестору возможность выбора он платит продавцу опциона премию - цену опциона, выплачиваемую покупателем продавцу против выписки опционного контракта. По срокам исполнения различают опционы двух типов:

1) американский - может быть исполнен в любой день до истечения срока контракта;

2) европейский - может быть исполнен только в лень истечения срока контракта.

9.ПРАВА НА ПОДПИСКУ – это краткосрочная ценная бумага, удостоверяющая преимущественное право на приобретение акционерами нового тиража ценных бумаг. Права на подписку появляются, когда компания решает выпустить новый тираж акций. С привлечением новых собственников сокращается процентная доля нынешних собственников. Особенно большое значение это имеет для владельцев контрольного пакета акций.

Существует порядок (оговоренный в уставе), в соответствии с которым каждый владелец из прежних получает сертификат прав, показывающий, какое количество вновь выпущенных акций он может купить, и цену продажи. Цена продажи обычно ниже текущего курса акций, которая действительна только в течение месяца.

Владелец должен решить покупать ему новые акции, продать право на подписку или проигнорировать данное предложение. Сертификат может котироваться наряду с акциями данной компании на рынке.

7.6. Фондовая биржа и особенности ее функционирования

ФОНДОВАЯ БИРЖА – это организованная особым образом часть рынка ценных бумаг, на котором с этими бумагами при посредничестве членов биржи совершаются сделки купли-продажи. Особенность биржевой торговли состоит в том, что сделки совершаются всегда в одном и том же месте, в строго определенное время – во время сеанса (или биржевой сессии) и по четко установленным, обязательным для всех участников правилам. Биржа создает четкую организационную структуру и механизм заключения и исполнения сделок с биржевыми ценностями, а также надежную систему контроля за результатом исполнения сделок.

В основном биржи создаются в форме ассоциации, государственного учреждения или акционерного общества.

Деятельность фондовых бирж в России регулируется Федеральным законом «О рынке ценных бумаг». Фондовой биржей может признаваться только организатор торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий деятельность по организации торговли с иными видами деятельности, за исключением депозитарной деятельности.

Фондовая биржа вправе устанавливать количественные ограничения числа ее членов.

Фондовая биржа обязана обеспечить гласность и публичность проводимых торгов путем оповещения ее членов о месте и времени проведения торгов, о списке и котировке ценных бумаг, допущенных к обращению на бирже, о результате торговых сессий, а также предоставить другую информацию.

Высшим органом биржи является общее собрание ее членов, которое решает общие финансовые и организационные вопросы и определяет правила внутреннего распорядка. В промежутках между собраниями высшим органом является биржевой совет (комитет, наблюдательный совет), который осуществляет контроль за текущей деятельностью, создается исполнительная дирекция. Также создаются определенные подразделения, каждое из которых выполняет специфические функции.

РАЗДЕЛ 8. ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ

– – –

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК (1-й подход) – это сфера экономических отношений, проявляющаяся при осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты, ценных бумаг в иностранной валюте, а также операции по инвестированию валютного капитала.

ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК (2-й подход) – это официальный финансовый центр, в котором осуществляются операции по купле-продаже валют и валютных ценностей.

ФУНКЦИИ ВАЛЮТНОГО РЫНКА

1. Своевременное осуществление международных расчетов.

2. Регулирование валютных курсов.

3. Страхование валютных рисков.

4. получение прибылей участников валютного рынка в виде разницы курсов валют.

5. Проведение валютной политики, направленной на государственное регулирование.

– – –

ВИДЫ ВАЛЮТНЫХ РЫНКОВ

1. Мировые валютные рынки обслуживают движение денежных потоков и товаров, перераспределяют капитал между странами. Движение валютных ресурсов происходит через валютные операции, зарубежные инвестиции, операции с ценными бумагами и валютно-кредитное и расчетное обслуживание по куплепродаже товаров. Крупнейшие мировые рынки: Лондон, Париж, Нью-Йорк, Франкфурт, Сингапур, Гонконг.

1. Национальные валютные рынки – обеспечивают движение денежных потоков внутри страны и обслуживают связь с мировыми валютными центрами.

2. Региональные валютные рынки – обслуживают связь между странами в рамках отдельного региона.

Товаром на валютном рынке выступает валюта.

ВАЛЮТА – денежная единица страны, используемая в данном государстве.

ВАЛЮТНЫЙ КУРС - цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны:

– – –

Повышение валютного курса означает рост стоимости национальной валюты по отношению к иностранной. Понижение курса означает падение стоимости национальной валюты по отношению к иностранной валюте.

– – –

Международные валютные и расчетные отношения, порядок и сфера применения иностранных валют гражданами и кредитными учреждениями регулируются законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле», а также рядом инструкций ЦБ РФ и Государственного таможенного комитета, Закон устанавливает порядок проведения валютных операций, виды валют и валютных ценностей, компетенцию органов валютного регулирования и контроля, права и обязанности резидентов и нерезидентов, их ответственность в отношении валютных ценностей.

Расчеты между резидентами в валюте РФ осуществляются без ограничений, а порядок приобретения валюты РФ нерезидентами устанавливается ЦБ РФ.

Физические лица могут перевозить валюту и валютные ценности при соблюдении таможенных правил.

Целями валютного контроля является обеспечение соблюдения валютного законодательства.

Он осуществляется органами валютного контроля, к которым относятся:

Правительство;

Агенты – организации, которые уполномочены осуществлять функцию контроля (ГТК РФ, Федеральная служба валютного и экспортного контроля, Министерство экономического развития и торговли, уполномоченные банки).

ВИДЫ ВАЛЮТ

1. Валюта РФ – находящиеся в обращении рубли в виде банковских билетов и монет; средства в рублях на счетах в банках и других кредитных учреждениях РФ;

средства в рублях на счетах кредитных учреждений, находящихся за пределами РФ на основании соглашения, заключаемого ЦБ РФ с соответствующими органами иностранного государства; ценные бумаги в валюте РФ,

2. Иностранная валюта – денежные знаки в виде банкнот и монет, которые находятся в обращении в соответствующем иностранном государстве, а также средства на счетах в денежных единицах иностранных государств.

Валютные ценности - материальные объекты, вовлекаемые в сферу международных валютно-финансовых связей.

К ним относятся:

Иностранная валюта;

Платежные документы в инвалюте (векселя, чеки, аккредитивы);

Фондовые ценности (акции, облигации);

Природные драгоценные камни (алмазы, рубины, изумруды, сапфиры, александриты, жемчуг) в исходном и обработанном виде;

Благородные металлы (золото, серебро, платина и металлы платиновой группы

– палладий, иридий, осмий, родий, рутений).

– – –

ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ – это операции, связанные с переходом права собственности на валютные ценности, ввоз и пересылка в РФ, а также вывоз и высылка валютных ценностей, осуществление международных денежных переводов.

ГРУППЫ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ

1.Текущие – переводы в РФ и обратно иностранной валюты при экспорте или импорте товаров и услуг, осуществление расчетов, связанных с кредитами на срок не более 90 дней; переводы в РФ и обратно дивидендов, процентов и других доходов по инвестициям; переводы неторгового характера.

2.Капитальные – прямые инвестиции, портфельные инвестиции; получение кредитов на срок более 90 дней; предоставление отсрочки платежа по экспортноимпортным операциям на срок более 90 дней и другие валютные операции.

Обменные операции типа «спот»

Сделка с немедленной поставкой валюты осуществляется на условиях СПОТ.

Курс «спот» отражает на сколько высоко оценивается национальная валюта за пределами данной страны в момент проведения операции. Сущность операций «спот» заключается в купле-продаже валюты на условиях ее поставки на второй рабочий день со дня заключения сделки, по курсу, который зафиксирован в момент ее заключения. Срок поставки валюты называется датой валютирования – это та дата, когда соответствующие средства фактически должны поступить в распоряжение сторон по сделке.

Условия «спот» включают определение курса по рыночным курсам дня, или рыночным котировкам (установление курса национальной валюты к иностранной), которую сообщают СМИ и бегущая строка.

Валютная котировка объединяет две стороны:

– – –

Прямая котировка определяет цену иностранной валюты в том или оном количестве отечественной валюты.

Обратная котировка определяет цену национальной валюты в некотором количестве иностранной.

Валютная котировка содержит 2 значения:

– – –

1$ = 63,05/63,25 Разницу между курсами покупки и продажи валюты составляет маржа - это оплата услуг и потенциальных рисков учреждения, торгующего валютой.

– – –

Валютная позиция - соотношение требований (заявок) и обязательств коммерческого банка в иностранной валюте. При их равенстве валютная позиция считается закрытой, а при несовпадении открытой. Открытая позиция может быть короткой, если величина обязательств по проданной валюте превышает объем требований, длинной, если объем требований по валюте превышает объем обязательств.

Пример Банк имел на начало дня закрытые позиции. В течение дня он продал 1000 $, купил 20 000 €, купил 1 500, продал 10 000 €. Определить позиции банка по каждой валюте.

Решение $ - открытая, короткая.

€ - открытая, длинная

Открытая, длинная.

Определение валютных позиций завершает рабочий день банка.

Кросс-операции Кросс-операции появились на свет как расчет валютного обмена между двумя лицами при посредстве третьей стороны. Котировка двух валют, ни одна из которых не является национальной валютой участника сделки, называется кросс-курсом. В основе кросс-курсов лежат прямые котировки валют в к доллару.

– – –

Арбитражные операции ВАЛЮТНЫЙ АРБИТРАЖ - покупка валюты с одновременной ее продажей с целью получения прибыли от разницы в валютных курсах. Валютный арбитраж делится на пространственный и временный.

Пространственный валютный арбитраж осуществляется по следующей схеме: участник покупает на рынке валюту по курсу «спот». Затем делает перевод купленной валюты на другой валютный рынок и продает ее по курсу «спот» этого рынка и за счет разницы в валютных курсах получает прибыль.

Временный арбитраж является операцией, проводимой с целью получения прибыли от разницы валютных курсов во времени. Прибыль может быть получена, если осуществляется покупка валюты по курсу «спот» и валюта размещается на депозит на определенный срок, а затем по окончании срока депозита производится продажа валюты по другому курсу «спот».

Пример Участник рынка покупает на бирже 50 000 $ по курсу «спот» 29руб/$ и заключает контракт на продажу через 1 месяц по курсу 29,5руб/$. Ставка процентов на международном валютном рынке 5,56 % годовых. Рассчитать прибыль от арбитражной операции.

– – –

ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС – это систематизированная запись итогов всех экономических сделок между резидентами данной страны и остальным миром или нерезидентами других стран в течение определенного периода времени (месяц, квартал, года).

Платежный баланс отражает количественное и качественное выражение объема, структуры и характера внешнеэкономических операций государства.

В настоящее время основным документом, регламентирующим методологию составления платежного баланса, является разработанное МВФ руководство по платежному балансу, В соответствии с этим руководством БАЛАНС ДЕЛИТСЯ НА

ДВЕ ЧАСТИ:

1.Счета текущих операций (экспортно-импортное движение товаров, баланс оплаты труда, баланс текущих трансфертов).

2.Счета движения капитала.

РАЗДЕЛЫ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА

1.Платежный баланс по текущим операциям включает торговый баланс, т.е.

соотношение между экспортом и импортом товаров; баланс услуг (включает услуги, объединенные нетоварным характером происхождения; транспортные перевозки, экспорт и импорт лицензий и патентов; торговлю технологиями, внешнеторговые страховые операции и др.) и некоммерческих платежей (баланс «невидимых»

операций)

2.Баланс движения капиталов и кредитов отражает платежи и поступления по экспорту-импорту государственного и частного долгосрочного и краткосрочного капиталов. Сюда входят прямые и портфельные инвестиции, вклады в банках, коммерческие кредиты, социальные финансовые операции и др.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Нешитой А.С. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / А.С.

Нешитой. – 4-е изд., перераб. и доп. – М. : Дашков и К, 2013.

2. Горелик В. Н. Финансы: Система движения денег: монография / В.Н.

Горелик. - М.: ИЦ РИОР: НИЦ Инфра-М, 2012. - 150 с.

Правовой системой, инновациями, духом изобретательства и глобальными решениями, ориентированными на будущее, наряду с разумной долей тра...»

«3.1.2 Революции 1917 года. Временное правительство и Советы. Вступление России в Первую мировую войну на некоторое время сняло остроту социальных противоречий. Все слои населения сплотились вокруг правительства в едином патриотическом порыве. Однако он продолжался недолго. Поражени...»

«1.Планируемые результаты обучения по дисциплине (модулю), соотнесенные с планируемыми результатами освоения образовательной программы.1.1. Цель и задачи освоения дисциплины Целью освоения дисциплины (модуля) «Педагогика» я...»

«Хозяйственное обозрение По результатам опроса 200 предприятий всех отраслей и регионов РФ Сергей АУКУЦИОНЕК, руководитель Центра по изучению переходной экономики Института мировой экономики и международных отношений РАН, руково...» университет им. А.М. Горького» Инновационная образовательная программа «Опережающая подготовка по прорывным направления...» дисциплины (модуля) (с аннотацией) ГОСУДАРСТВЕННЫЙ И МУНИЦИПАЛЬНЫ...»

«Система финансирования здравоохранения в РФ – финансирование онкологических заболеваний Максимова Л.В. к.э.н., в.н.с. Центр по оценке технологий в здравоохранении РАНХиГС Современные тренды здравоохранения Увеличение расходов на социальную сферу и здравоохранение – Высокая доля пожилого насе...»

«КОДЕКС КОРПОРАТИВНОЙ ЭТИКИ* *Утвержден Советом Директоров Группы «Ферронордик Машины» 25 июля 2010 года «Ферронордик Машины» способствует процветанию своих клиентов Мы верим, что профессиональная этика и надежно выстроенный бизнес одинаково необход...»

«№ 1-2/2015 2. Кошкина М. В. Экономическая политика государства в сфере культуры и искусства / М. В. Кошкина // Управление собственностью.-2004.-№1.-С.48-58.3. Митин Д.В. Культурная политика как фактор социаль...»

«УДК:330.322+332.1 Методологические подходы к разработке современной модели региональной инвестиционной политики И.В. Костин Разнообразие подходов в разработке региональной инвестиционной политики, низкая результативность ее реализации вызывают необходимость формирования эффективной модели инвестиционной по...»

«Тодосийчук А.В. д.э.н, профессор, почетный работник науки техники РФ, заместитель руководителя аппарата Комитета Государственной Думы по науке и наукоемким технологиям Организационно-экономические инновации в государственном сект...»

« кредитные системы зарубежных стран Учебная программа для специальности 1-25 0...»Институт экономики Национальной академии наук Беларуси Научный доклад академика П.Г.Никитенко на XIX чтениях академика Наталья Калинина, Вадим Козюлин ДОГОВОР О ТОРГОВЛЕ ОРУЖИЕМ: ЗАСТАВИТЬ ПУШКИ ЗАМОЛЧАТЬ Текущий финансовый кризис имеет одно важное отличие от своих предшественников. Не в пример предыдущим он обошел стороной мировые военные бюджеты. Если раньше фин...»

«ЦЕНТРАЛЬНАЯ КОМИССИЯ СУДОХОДСТВА ПО РЕЙНУ ДУНАЙСКАЯ КОМИССИЯ ЕВРОПЕЙСКАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КОМИССИЯ CMNI/CONF (99) 2/FINAL ECE/TRANS/CMNI/CONF/2/FINAL 3 октября 2000 г. Дипломатическая конференция, организованная совместно ЦКСР, Дунайской Комиссией и ЕЭК ООН для принятия Будапештской конвенции о договоре перевозк...»

«И.В. Тиболт К вопросу о корпорации Существует три аспекта форм, которые могут быть разделены по организационной деятельности предприятий:организационно-правовой форме;отраслевой;организационно-экономической. Организационно-правовая форма установлен...»

2017 www.сайт - «Бесплатная электронная библиотека - разные матриалы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам , мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.

Категории

Выбор редакции

Финансы, денежное обращение и кредит. Лекции финансы и кредит Деньги финансы и кредит предмет лекции

Лекция «Приемы управления движением финансовых ресурсов»

Книги и учебники по дисциплине Финансы и кредит:

«ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ Курс лекций ДЛЯ ОБУЧАЮЩИХСЯ ОЧНО-ЗАОЧНОЙ И ЗАОЧНОЙ ФОРМАМ ОБУЧЕНИЯ ПО СПЕЦИАЛЬНОСТЯМ: 38.02.01 ...»

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ П.А.СТОЛЫПИНА»

ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ

ДЛЯ ОБУЧАЮЩИХСЯ ОЧНО-ЗАОЧНОЙ И ЗАОЧНОЙ ФОРМАМ ОБУЧЕНИЯ

ПО СПЕЦИАЛЬНОСТЯМ:

ВВЕДЕНИЕ

РАЗДЕЛ 1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВ И УПРАВЛЕНИЕ ИМИ

ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ

ЭЛЕМЕНТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ

РАЗДЕЛ 2. БЮДЖЕТ И БЮДЖЕТНАЯ СИСТЕМА

ОСНОВНЫЕ ФУНКЦИИ БЮДЖЕТА

ВИДЫ ДОХОДОВ БЮДЖЕТА

КЛАССИФИКАЦИЯ ДОХОДОВ

МЕТОДЫ ФОРМИРОВАНИЯ ДОХОДОВ БЮДЖЕТА

КЛАССИФИКАЦИЯ РАСХОДОВ

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ БЮДЖЕТНОГО ДЕФИЦИТА

ФУНКЦИИ ГОСУДАРСТВЕННОГО КРЕДИТА

ВНУТРЕНИЕ ЗАЙМЫ ФЕДЕРАЦИИ.

ВНЕШНИЕ ЗАЙМЫ ФЕДЕРАЦИИ.

ВНУТРЕННИЕ КРЕДИТЫ

ВНЕШНИЕ КРЕДИТЫ.

РАЗДЕЛ 3. ФИНАНСЫ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ

И ПРЕДПРИЯТИЙ

ФИНАНСЫ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ) – это

РАЗДЕЛ 4. ДЕНЬГИ И ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ

ФУНКЦИИ ДЕНЕГ

РОЛЬ ДЕНЕГ

КОНЦЕПЦИИ ПО ВОПРОСУ О ПРОИСХОЖДЕНИИ ДЕНЕГ

СТАДИИ РАЗВИТИЯ ОБМЕНА

ЭВОЛЮЦИЯ ДЕНЕГ

ВИДЫ ИНФЛЯЦИИ

РАЗДЕЛ 5. СТРАХОВАНИЕ

ФУНКЦИИ СТРАХОВАНИЯ

КЛАССИФИКАЦИЯ СТРАХОВАНИЯ

3. СТРАХОВЫЕ АГЕНТЫ И СТРАХОВЫЕ БРОКЕРЫ.

РАЗДЕЛ 6. БАНКОВСКАЯ И КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА

ФУНКЦИИ ЦБ РФ

ЗАДАЧИ ЦБ РФ

РКЦ РКЦ РКЦ

ФУНКЦИИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

ПРИНЦИПЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

ТРАДИЦИОННЫЕ БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ

НЕТРАДИЦИОННЫЕ БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ

ВИДЫ ЛИЦНЗИРОВАНИЯ

ФОРМЫ КРЕДИТА

ФУНКЦИИ КРЕДИТА

ПРИНЦИПЫ КРЕДИТОВАНИЯ

СИСТЕМА КРЕДИТОВАНИЯ

ЭТАПЫ СИСТЕМЫ КРЕДИТОВАНИЯ

СТРУКТУРА КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

РАЗДЕЛ 7. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

ЦЕННЫХ БУМАГ.

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

ПЕРВИЧНЫЙ ВТОРИЧНЫЙ

ЭМИТЕНТ ИНВЕСТОР ФОНДОВЫЕ ВНЕБИРЖЕВО

БИРЖИ Й РЫНОК

ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ (ПОСРЕДНИКИ)

РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

РЕКВИЗИТЫ АКЦИЙ

КЛАССИФИКАЦИЯ АКЦИЙ

СВОЙСТВА АКЦИЙ

ХАРАКТЕРИСТИКА ОБЛИГАЦИЙ

КЛАССИФИКАЦИЯ ОБЛИГАЦИЙ (ТИПЫ)

РЕКВИЗИТЫ ВЕКСЕЛЕЙ:

КЛАССИФИКАЦИЯ ВЕКСЕЛЕЙ:

РАЗДЕЛ 8. ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ

ФУНКЦИИ ВАЛЮТНОГО РЫНКА

ВИДЫ ВАЛЮТНЫХ РЫНКОВ

ВИДЫ ВАЛЮТ

ГРУППЫ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ

РАЗДЕЛЫ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК